美元持坚曼哈顿爆炸虚惊一场！加息大战前多头仍存一隐患？

　　在上周连续五个交易日走高创下自3月以来最长连涨纪录后，本周伊始美元依然顽强守住了胜果。周一(12月11日)美元指数基本持平，尽管盘中曼哈顿的爆炸事件一度惊扰市场，但这起“未遂恐袭”影响随后迅速烟消云散。目前，投资者正准备迎接本周多家央行利率决策，尤其是美联储本周决议料将大概率再度加息。值得一提的是，从市场仓位数据的表现看，尽管美元近期再度流露出强劲的上升势头，但净空仓规模依然有增不减，这可能预示市场情绪依然颇为谨慎！

　　美元持坚守住上周胜果！曼哈顿“未遂恐袭”虚惊一场

　　路透社指出，美元隔夜再度持坚，因市场预期周三美联储将宣布加息，尽管对通胀温和的担忧持续压制美元。当美联储周三结束为期两天的12月政策会议时，投资者将注意美联储官员对低通胀的关切，以及这将降低明年加息的可能性的迹象。

　　美元临近尾盘时缩减跌幅，也受到了美国公债收益率从早上触及低位反弹的提振。纽约最繁忙的交通枢纽之一曼哈顿周一发生一起爆炸，带动了对美债的避险买盘，公债收益率因而走软。“这是美元反弹的主要原因，”Asset Management董事总经理Kathy Lien说。

　　据悉，美东周一早7点20分左右，一名27岁男子在纽约曼哈顿地铁站的地下通道行走时，身上的土制炸弹装置发生爆炸，该男子受重伤，附近的3名路人受轻伤。纽约警方表示，爆炸发生在早高峰时段，地点位于曼哈顿岛42街第八大道的纽约港务局巴士总站，距纽约时报广场不远。纽约市长德布拉西奥在新闻发布会上将其定性为“一起未遂的恐怖袭击”。

　　在纽约港务局客运中心发生爆炸后，避险货币日元和瑞郎上涨，不过持续时间颇为有限。咨询机构Tower Bridge Advisors总裁Maris Ogg对财经媒体CNBC表示，投资者认为纽约爆炸案只是一次性事件，对市场影响并不大，但确实提醒人们意外的风险要素存在。

　　白宫表示，此次袭击凸显出美国移民政策改革的必要性。“我们必须保护我们的边境。我们必须确保进入我们国家的人都不会伤害到我们的人民。我们必须改为积分制移民制度，”白宫发言人桑德斯(Sarah Sanders)在例行新闻发布会上对记者表示。

　　在非美货币中，隔夜纽元走势颇为抢眼，纽元兑美元跳涨逾1%，此前新西兰政府任命现任养老金基金执行总裁奥尔(Adrian Orr)为新西兰联储下任主席，市场押注这一决定将令新西兰的货币政策不会有重大的调整。

　　市场静候美联储12月利率决议！点阵图料将再度成为聚焦点？

　　目前，市场参与者的下一关注焦点无疑将转向美联储即将在周二(12月12日)召开的为其两天的货币政策会议。此次美联储除了将公布利率决议声明，还将公布对通胀、就业、经济增长和利率点阵图预测。目前市场普遍预期美联储几乎肯定会进行今年的第三次加息，然而，明后几年的加息路径却依然是一个谜。因而不少业内人士预计，此次美联储点阵图料将再度成为引爆行情的突破口。

　　分析人士指出，自11月的政策会议以来，经济数据显示美国经济强劲增长、就业形势持续稳健，甚至有一些早期迹象显示通胀疲软之势已经触底。上周五(12月8日)发布的美国11月非农数据也优于预期，支持了周三加息的预期。鉴于政策声明措辞调整不会太大，以及新闻发布会的特殊情况，此次会议最有用的信息将可能来自于经济预测概要和点阵图。

　　此前，美联储官员在9月份的点阵图中曾预计，2018年将进行三次类似的加息行动，2019年将加息两次，2020年将加息一次。他们将在周三公布更新后的预期。

　　对此，有不少市场人士指出，2018年FOMC的总体基调可能会适度更为鹰派，而偏鹰派的点阵图中有任何转变都将是值得关注的。贝莱德(BlackRock)，德意志银行(Deutsche Bank)和摩根大通(J.P. Morgan)等机构就都认为，政策制定者可能将2018年的加息次数从三次上调至四次。

　　摩根大通经济学家Michael Ferol指出，FOMC的经济预测可能显示失业率比9月更低，国内生产总值增长前景更好，这应该能支持货币政策加快正常化。点阵图甚至可能显示2018年预期中值从加息三次变为加息四次。

　　美银美林(BofAML)经济学家Harris也表示，除非经济自发减速或通货膨胀始终未达标，否则美联储将会继续升息，就像它在2004-2006年连续加息17次一样。Market Securities策略师Christophe Barraud称，自上次会议以来的数据充分肯定FOMC的结论是再次加息的条件已经充分，因此周三加息几无悬念。他还预计，2017-2019年GDP会向上修正，失业率向下修正，这进一步加强了FOMC认为价格压力早晚将提高的观点。点阵图中2018年的中值点有上调的可能。

　　不过，德意志银行经济学家Peter Hooper则相对谨慎。他指出，尽管预计美联储明年将四次加息，但现在判断点阵图中值是否会提高为时过早。FOMC将表明，渐进的步伐仍然是必要的，风险有所上升，可能会导致美联储更激进的采取行动，这可能反映在点阵图中“一些点向上移动”，对经济增长率和失业率预测的调整，以及利率声明和新闻发布会的语气措辞。该行补充道，如果经济仍然符合美联储和德意志银行的预测，下一次加息可能在明年3月。

　　加息大战前美元仍存一隐患？汇价上涨净空仓却不减反增！

　　值得一提的是，从外汇市场近期的表现看，尽管美元指数的反弹势头咄咄逼人，但在本周美联储加息大战之前，有一个反常现象或许依然值得交易员们警惕，那就是在美元汇率上涨的同时，空头仓位却不减反增，这可能预示着市场交投情绪依然颇为谨慎！

　　据路透计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据，最近一周投机客的美元净空仓规模提高至42.8亿美元，为连续第21个月保持净空仓。

　　从持仓数据看，过去一周，美元兑除日元和澳元之外的所有主要货币都遭到了减持。Goh和Sen说道：“基金的日元净空头寸增加了3亿美元，至107亿美元，扭转了前两周的净买入态势。澳元净多头仓位则连续第9周缩减，此次削减2亿美元至34亿美元。不过，欧元、英镑和瑞郎等欧洲货币以及加元和纽元均录得净买盘。

　　尽管该报告只记录了CFTC所报告的头寸，而不是整个市场，但其可以用来推断外汇交易员持有的更广泛的观点。Goh和Sen指出，在本周的美国CPI数据和FOMC会议之前，汇市可能会有进一步的调整，市场已经完全消化了美联储加息25个基点这一预期。

　　对此，有交易员表示，上周美元涨幅(截至2016年12月16日当周以来的最大涨幅)部分与年终融资压力带来的流动性紧缩有关。对冲基金近期一直是美元买家，而模型驱动型基金在技术支撑水平突破时卖出欧元，特别是突破55日日移动均线时。

　　不过，随着本周美联储加息的利好正式靴子落地，汇市的走势可能依然存在较大的变数。美元是将受到买预期卖事实的行情打压，还是继续延续近来的反弹走势，可能性显然都存在！

　　法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略研究团队在周度的汇市前瞻报告中指出，预计本周欧洲央行释放的任何信息都将强调量化宽松，而不是增加其鸽派前瞻性指引，这可能会提振欧元区股市和欧元，建议保持做多欧元/美元和欧元/瑞郎。此外，对于美国联邦公开市场委员会(FOMC)，市场普遍预计美联储会升息，但其政策前景的不确定性仍在继续，预计FOMC将坚持其谨慎的措辞，这可能最终对美元的提振较少。