财经新闻网消息：
昨日，A股市场在连续反弹后出现回调。 Wind全A日下跌0.4%，成交额维持在9000亿元以上。 股指期货中，沪深1000指数下跌0.62%，中证500指数下跌0.33%，沪深300指数下跌0.31%，上证50指数下跌0.11%。 板块方面，轮动持续，煤炭、金融、消费、房地产上涨，汽车、电力设备下跌。 此前，财政部宣布增发1万亿元国债，是进一步化解存量债务风险一揽子计划的有力组成部分。 极大缓解了市场原本存在的避险情绪，促使指数回升。 与此同时，新加大的财政政策为基础设施建设提供了直接支持，相关行业得到明显提振。 近期指数回调有三个重要原因：地缘政治造成的A值资产流动性压力、经济复苏预期疲软以及现有债务风险均出现改善迹象。 总体而言，我们仍然认为该指数近期有上涨的可能。 年底，第四季度以温和复苏为主。 从内部看，经济复苏进程在9月下旬达到拐点。 现有债务解决工具陆续出炉，新的共识预期正在逐渐形成。 从外部来看，目前市场正在重点寻找替代增量资金，以填补北向资金离开带来的空缺。 比如最近讨论的平准基金，可以在一定程度上稳定资本市场信心。 近期，市场对股市寻找现金资产达成共识，使得中性对冲阿尔法更加显着，小盘指数的基础明显减弱，表明避险需求有所加强。 沪深1000主力合约基差为-24.34，沪深500主力合约基差为-12.84，沪深300主力合约基差为8.09，上证50主力合约基差为4.72。
国债：收益率曲线极其平坦
国债期货集体收高，30年期主力合约上涨0.25%，10年期主力合约上涨0.15%，5年期主力合约上涨0.09%，2年期主力合约上涨0.02%。 央行昨日进行了6120亿元7天期逆回购操作。 由于5930亿元逆回购到期，当日实现净投资190亿元。 DR001报1.8591%，上涨18.33个基点； DR007报2.1417%，下跌1.09个基点。 10月份制造业PMI为49.5%，比上月回落0.7个百分点，落入收缩区间，制造业景气水平有所回落。 年内新增1万亿元国债仍会对资金面造成干扰。 但随着央行积极对冲，专项再融资发行高峰已过，资金压力有望略有缓解。 除基金外其他期限的基金利率均大幅下降。 当前收益率曲线极其平坦，应关注金融约束放松导致的收益率曲线陡峭化。
贵金属：黄金可能保持强势
隔夜伦敦现货黄金震荡走弱，价格下跌0.54%至1984.57美元/盎司附近； 现货白银价格下跌1.86%至每盎司22.846美元。 10月31日，全球最大SPDR黄金ETF持仓量维持在859.49吨； 黄金ETF持有量维持在402.36吨。 美国财政部将第四季度借款预期下调760亿美元至7760亿美元，显着减弱发债压力，小幅提振市场风险偏好。 近期经济数据显示出经济的韧性和通胀的顽固性，这也导致市场押注美联储在继续暂停加息的同时，认为高利率环境仍将维持一段时间。很长时间。 此外，近期地缘政治突发事件不断增多，包括以色列加强地面攻势、美军空袭叙利亚、印度向巴基斯坦开火等，这让市场感受到了当前面临的混乱局面。世界。 目前主要焦点仍然是整个中东局势。 在事件明朗之前，黄金可能仍保持强势。 本周美联储议息结果和10月非农就业数据即将公布，这无疑会加大黄金的波动性，操作需谨慎。
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