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回测历史数据发现，成长性强、盈利能力强、回报稳定、机构持股稳定的公司，“市值管理”潜力更大。 据此，证券时报·数据宝推出“国企上市50强”，挖掘具有“市值经营”潜力的国企。
国有企业市值管理顺应高质量发展要求
国有企业是上市公司的“基础市场”，盘活国有企业可以激发市场活力。 据数据宝统计，截至2023年底，国有企业市值将占全部A股近50%； 营业收入和归属于股东的净利润将继续占A股总数的65%以上。 在A股市场规模扩张与质量提升不平等的困境中，国有企业市值管理不仅具有示范作用，也是推动我国资本市场高质量发展、加快推进资本市场高质量发展的关键。新生产力的发展。
2023年年报披露已进入尾声，多家上市公司相继在年报中披露“市值管理”相关计划。 部分企业虽然在年报中没有明确提出市值管理计划，但在日常经营和发展中充分履行作为国有企业的责任和义务。 例如，国企长安汽车就市值管理问题在互动平台上进行了回应。 公司始终坚持“利润+价值”双驱动多元经营策略，实施资本服务战略，贯彻落实中央关于提高上市公司质量的精神，开展提高上市公司质量专项工作。 ，并行推动价值创造和价值实现； 继续实施“质量与回报双提升”行动计划，规范公司治理，提高信息披露质量，积极回报投资者，提振投资者信心。
国企50强继续跑赢大盘
盘活自有资产、提升投资价值，是国有企业作为资本市场主体的重要责任。 数据宝表示，条件是：1、近三年非净利润增速持续超过10%； 2、近三年加权股本回报率（ROE）持续超过5%； 3、现金分红比例持续超过10%； 4、近三年机构（含一般法人）持股比例持续超过20%。
综合以上四项条件，年末市值排名前50的国有上市企业（包括中央国有企业和地方国有企业，以下简称“国有上市企业50强”）的期间被选择。 入选榜单的公司综合考虑了规模、业绩增长和盈利能力。 ，并且也非常重视投资者的回报和长期投资价值。
历史数据回测显示，上述精选公司组成的投资组合继续跑赢沪深300指数。 以2020年为例（取2017年至2019年数据，回测区间为：2020年4月30日至2021年4月29日，其余时间同理），上榜50家企业平均涨幅为接近46%。 同期，沪深300指数上涨33.54%。 2020年以来，持续上榜的7家企业实力极其强劲，2020年4月30日至2021年4月29日平均涨幅超过100%； 2023年4月30日至2024年4月29日平均跌幅约为2%，沪深300指数跌幅超过10%。
可见，根据上述方案客观评选出的“国企上市50强”名单具有一定的市值管理潜力和较高的投资参考价值。
“国有上市企业50强”榜单出炉
贵州茅台、五粮液、紫金矿业上市
基于以上筛选条件，结合2021-2023年国企数据，数据宝发布了2024年“国企上市50强”（排名不分先后）。 入围企业中，中央国企21家，地方国企29家； 入选企业2023年末总市值为5.35万亿元，占国有企业总市值10%以上。 平均市值超过1000亿元。 市值超过100亿元的企业有41家，市值超千亿元的企业有10家，包括贵州茅台、五粮液等。 中金黄金、钱江生化、中航高科等公司在年报中提到“市值管理”。
从行业分布来看，国防、食品饮料、机械设备等行业企业数量较多； 从公司治理角度来看，截至目前，50家上榜企业中已有42家发布了2023年ESG报告，超过了2022年ESG报告。 39家公司； 航天电气、赢合科技、中航高科等企业首次发布ESG报告，积极响应政策号召。
从增速看，2023年非净利润增速超过30%的公司有12家，包括凌云控股、北方华创、航天电气等； 从盈利能力来看，2023年加权ROE将超过20%的公司有12家。包括山西汾酒、泸州老窖等； 从分红来看，宝信软件、中金黄金、青岛啤酒等公司2023年现金分红比例将超过50%。
值得一提的是，上榜的50家企业中，有13家企业已连续15年派息，包括贵州茅台、泸州老窖、青岛啤酒等，其中17家企业2023年现金分红比例将创年内最高水平过去七年，包括国电南日、五粮液、华润三九等。
创新发展战略成效显着：“四费”率逐年下降，研发强度逐年加大。
国有上市企业这几年积极实施“降本增效”，加强成本管理，加大研发创新力度。
据数据宝统计，2021年至2023年，上榜50家企业的“四费”率（销售、管理、财务、研发）逐年下降。 2023年，平均“四费”费率仅为15.95%。 一季度平均值继续下降至15.84%。 比如，山西汾酒2023年“四费”率为14.09%，同比下降超过3.5个百分点，今年一季度将降至个位数； 航控“四费”率2023年将下降至10.94%，今年一季度为10.64%。
国务院国资委副主任王洪志此前强调，国企改革要聚集优势资源，发展战略性新兴产业。 通过兼并、收购、重组、上市、融资等方式，撬动社会资本，促进新兴产业协调发展。 从研发看，近年来，国有企业聚集优势资源，加快发展战略性新兴产业、推动传统产业转型升级，持续加大研发投入。 据数据宝统计，2021-2023年上榜50家企业平均研发强度分别为5.07%、5.28%、5.57%。 2023年31家企业研发强度创近三年新高，包括中科星图、宝信软件、中航光电等。
今年一季度6家公司获社保基金加仓
从长期资金头寸来看，今年一季度上榜的50家企业中有6家获得社保基金增仓。 东方电子最新持股比例为5.55%，较2023年底增幅提升0.94个百分点。公司拥有计算机信息系统集成一级资质，国内市场占有率始终位居行业前列。中国电力自动化行业； 公司2023年研发强度达8.62%，位列第一，跻身2023年研发强度前十阵营，研发强度创近三年新高。
宝信软件获得社保基金收入增长0.33个百分点。 公司在推动信息化与工业化深度融合、支持中国制造企业发展方式转变、提升城市智慧化水平等方面做出了突出贡献。
此外，华工科技、成都银行、中航光电、常熟银行今年一季度均获得社保基金增仓。
27家公司一季度非净利润增长超过10%
从今年一季度的业绩来看，50家上榜企业中有27家今年一季度非净利润增长超过10%。 凌云股份、北方华创均突破100%。 其中，凌云股份的产品涵盖汽车零部件和市政工程。 塑料管道系统今年一季度非净利润增幅高达163.87%，创近20年来新高。 公司已连续五年派息。 2023年研发投入7.83亿元，投资强度4.19%。 创新成果再创佳绩，全年完成专利申请238件（其中发明专利46件）； 公司在热成型材料激光焊接技术上取得突破，建成国内首条全自动热成型激光焊接生产线，打破了国外技术垄断，填补了我国在该领域的国产化空白。
赢合科技、湖南黄金、南王科技等6家公司今年一季度非净利润增速均超过30%。 其中，赢合科技非净利润增速达到97.53%。 公司是目前全球唯一一家能够提供动力电池智能数字工厂解决方案的公司。 作为高端制造“先进生产力”的代表，该公司用具体行动生动诠释了如何用技术创新赋能新生产力。
东方电子、泸州老窖、金石源等公司2024年一季度非净利润增长均超过20%。
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