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措施全文
中国证监会关于科技企业资本市场高水平发展十六条措施
各证监局、各交易所、各所属单位、各协会、证监会各司局：
为进一步完善资本市场功能，优化资源配置，为科技企业高水平发展提供更大支持，中国证监会提出以下措施。
1.集中力量支持重大科技研究。 加强与有关部门的政策协调，精准识别科技企业，在上市融资、并购重组、发债等方面优先支持在关键核心技术取得突破的科技企业，完善全链条“绿色通道”机制。
2.完善科技型企业股权激励。 支持科技型企业上市前建立股权激励计划，上市后继续实施激励，鼓励核心技术人员纳入激励范围。 研究优化科技型企业股权激励方式、对象和定价原则，简化股权激励实施程序，尽快出台股权激励实施过程中短期交易的豁免规定，更好地撬动科技型企业股权激励。股权激励的作用。
3.深入推进发行监管转型。 落实全面实施股票发行注册制改革的各项制度安排，通过发行监管转型带动制度监管转型。 科学合理保持新股发行常态化，充分发挥发行监管条线合力，持续提高审核效率和透明度，满足不同类型、不同阶段的科技型企业融资需求。发展。
4.优化科技型企业上市融资环境。 支持具有关键核心技术、市场潜力大、科技创新属性突出的优质未盈利科技企业依法合规上市。 进一步推动各类中长期资金加大权益类资产配置。 支持科技型企业依法合规境外上市，实行境外上市注册管理制度，更好支持科技型企业境外上市融资发展。
5、协调各部门的功能定位。 出台主板板块定位规则，突出具有行业代表性的“蓝筹”特征。 科创板坚持“硬科技”定位，创业板服务成长型创新创业企业，京交所与新三板共同打造服务创新型中小企业阵地。 突出科创板、创业板定位，设定应用规模上限，更精准服务早期科技企业。 加强引导受理、受理、审核和登记，把关行业定位，优化新上市公司结构。
六、扎实推进北京交易所高质量发展。 提高北京证券交易所市场准入的包容性，大力吸引和培育一批创新型中小企业上市。 启动北京证券交易所上市公司公开发行可转换债券机制。 引导各类中长期基金积极参与北交所，研究丰富北交所指数基金和专项产品。
7.加大对科技型企业再融资支持。 充分发挥科创板“试验田”作用，支持创业板成长型创新创业企业发展，积极研究更多适应科技需求的融资品种和方式研究建立科创板、创业板货架发行制度。 提高再融资的有效性和便利性，引导上市公司将募集资金投向符合国家经济发展战略和行业导向的相关领域。
八、推动科技型企业高效实施并购重组。 继续深化并购重组市场化改革，制定定向可转债重组规则，优化小额快速审核机制，适当提高轻资产科技公司重组估值的普惠性。支持科技企业综合运用股票、定向可转债、现金银行等多种支付工具，帮助科技企业提质增效、做优做强。
九、加强债券市场对科技创新的精准支持。 推动科技创新企业债券高质量发展，完善债券市场服务科技创新的支持机制。 重点支持高新技术和战略性新兴产业企业债券融资，鼓励政策机构和市场机构为民营科技企业发行科技创新债券融资提供增信支持。 将优质企业科技创新债券纳入标杆做市产品，引导和促进投资者加大对科技创新债券的投资。 支持符合条件的新基建、数据中心等新型基础设施、科技创新产业园区发行科技创新领域REITs，拓宽增量资金来源。
10.引导私募股权风险投资基金投资科技创新领域。 完善私募基金监管方式，丰富产品类型，促进母基金发展，充分发挥私募创投基金对科技企业成长的促进作用。 落实私募基金“反向联动”政策，扩大私募创投基金向投资者实物配股和股权转让试点，拓宽退出渠道，促进“投资-退出-再投资”良性循环。
11.充分发挥区域股权市场服务和培育规范科技型企业的功能。 稳步扩大区域股权市场创新试点覆盖面，打造高品质“专、特、新”专板，不断丰富科技型企业服务工具和融资产品，逐步推进股票期权、股权激励等实施研究通过优先股（右）等方式加强政府引导基金等长期资本支持。 加强多层次资本市场互联互通，做好企业标准化指导、融资及股权激励产品研发、数据共享等衔接安排，用好区域间对接渠道和公示审核制度股票市场和新三板市场。
12.加大金融产品创新力度。 进一步丰富科技创新指标体系，编制更多反映科技创新企业特点的指数。 完善交易所配套产品体系建设。 支持证券基金运营机构开发科技主题基金产品，提高主动管理能力，积极投资科技型企业。 丰富科创板、创业板衍生品供给，积极推进科创板、创业板股指期货、期权研发和上市。
13.继续完善交易机制。 评估优化科创板、北交所市场交易机制，进一步促进市场便利化，提高市场价格发现和资源配置效率。 完善融资融券、转融资相关规则。
14.督促证券公司提升服务科技创新能力。 推动证券公司高质量发展，聚焦主责主业，加强专业能力建设，提升职能绩效，提供股权融资、债券融资、并购重组、做市交易、风险管理、财富管理等等服务科技型企业，助力构建多元化接力金融服务体系。
15.优化科技型企业服务机制。 落实“开门审核”理念，完善科技型企业上市再融资“预沟通”机制，提高科技型企业咨询便利性和有效性。 加强市场培育和协调，提高重点服务领域科技型企业效率。
16.压实各方责任。 坚持“申报即责任”原则，严格落实拟发行证券的科技公司及相关中介机构的责任，确保信息披露的真实、准确、完整，按照规定严厉打击违法披露和欺诈发行行为。依法保护投资者合法权益。 权益。
中国证监会
2024 年 4 月 19 日
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