财经新闻网消息：
全文如下
Sora 将生成视频推向商业化，计算机聚焦低 PEG 和超卖目标
2月15日，大型AI生成视频模型Sora发布。 该模型可以基于文本生成一分钟的视频，同时保持视觉质量、理解和执行用户指令。 从AI产业投资思路来看，重点关注算力、视频应用、内容和IP三个方向。 目前该板块估值较低，机构持股比例有所下降，行业整体安全性较高。
基于2024年行业现状，建议关注：1）低PEG方向、支付及显示调控赛道，主要受益于细分行业本身的变化； 2）超跌带来的比较优势公司，关注 a）工业软件板块在手订单较多，业绩确定性相对较高，估值水平处于历史低位； b) 较高的现金市价率、基本处于历史低位的PE/PS估值以及相对可接受的2023/24年业绩预期。
2月15日，大型AI生成视频模型Sora发布。 该模型可以基于文本生成一分钟的视频，同时保持视觉质量、理解和执行用户指令。 该模型令人震惊的地方在于：1）持续长达一分钟，每一帧的画质、光影尽管发生变化仍保持高质量； 2）除了实现文本指令制作视频外，还可以将现有的静态图片转换为视频，可以动画，还可以扩展、填充帧； 3）高质量的语言理解能力； 4）多镜头生产能力； 5）物理世界模拟能力； 基于Sora的视频效果比之前的Gen 2更好，Pika等模型发布了几秒的视频，使视频生成商业化成为可能。
Sora结合了扩散模型（DALL-E3）和转换器架构（DALL-E3）来实现一种模型，可以像文本一样处理图像帧的时序，一次性生成每张图像。 根据现有公开信息，推测Sora的训练集可能是用大量高质量游戏引擎生成的场景进行训练的。 训练集的高质量对于模型的输出还是非常重要的。
从AI产业投资思路来看，重点关注三个方向：1）算力，面对海外不确定性，国内算力需求有望增加； 2）视频应用，国内厂商的生成式AI商业化将在年后逐步落地； 3）内容和IP，随着图像和视频生成方式的创新，内容本身的价值将进一步凸显。
受节前市场调整影响，电脑（申万）指数基本回落至2018年底的水平，仍低于2022年行业的两个底部点。从估值角度看，PE已降至2018年末的水平。 20% 百分位，PS 处于 5% 百分位。 2023年三季度以来机构持仓比例持续下降，行业整体处于较高安全水平。 基于2024年行业现状，建议关注：1）低PEG方向、支付及显示调控赛道，主要受益于细分行业本身的变化； 2）超跌带来的比较优势公司，关注 a）工业软件板块在手订单较多，业绩确定性相对较高，估值水平处于历史低位； b) 较高的现金市价率、基本处于历史低位的PE/PS估值以及相对可接受的2023/24年业绩预期。
风险提示
（1）宏观经济下行风险：计算机产业下游涉及数千个行业。 在宏观经济下行压力下，行业IT支出低于预期，将直接影响计算机行业的需求； （2）应收账款和坏账风险：大多数计算机公司的业务都是以项目为基础的。 主要目的是准备并签署文件，验收后需要付款。 下游客户付款周期延长可能导致应收账款坏账增加，并可能进一步导致资产减值损失； （3）行业竞争加剧：计算机行业需求较高，但供给侧竞争加剧可能导致行业结构发生变化； （4）国际环境变化的影响（目前美国持续加息，影响科技行业估值，同时市场对海外衰退的预期加强，对于有一定规模的企业来说）海外营收比例过高可能会产生影响，美国持续对中国技术施压）。
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018