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全年内需低迷，出口撑起了半边天。 2023年，工程机械行业仍将陷入下行周期。 各大工程机械企业通过降低成本、调整产品结构等措施，毛利率有所提升。 在上年的低基数效应下，今年净利润增速已开始企稳。
“（内需）最糟糕的时期应该已经过去了。明年海外出口比重会继续增加，但增速可能不会那么快。” 包括柳工、中联重科在内的多位业内人士对美联社记者表示，公司通过推广农业机械、矿山机械、高新技术等非周期产品来平滑周期性产品（与基建、房地产相关）的波动。机器。
综合上中游产业链人士判断，明年随着政策效应逐步显现，行业有望进入稳定复苏阶段。 凭借规模、产品多元化等优势，龙头企业有望率先企稳。 2024年行业复苏的三大变量包括：内需稳定进度（开工率是否回升）、出口（海外市场份额）、设备进入更新周期。
内需疲弱，出口提供支撑
“今年工程项目投标特别难，价格低了可能拿不到项目，因为人多粮食太少。如果这个合同总金额能达到就好了。”今年的项目可以是上一年的80%。” 某工程造价评估公司总经理接受美联社记者采访。 这种情绪或许是今年国内工程机械市场下游需求的一个侧面。
在工程机械市场整体需求中，基建和房地产占比超过60%，而基建和房地产分别占挖掘机需求的40%和35%。 统计显示，今年1-11月固定资产投资累计增速为2.9%，增速逐月下降，主要是房地产投资下降9.4%。
以工程机械占比最大的产品挖掘机为例，新机需求不旺盛，国内销量同比大幅下降，出口受基数较高影响，略有下降。同比下降。 中国工程机械工业协会近日披露的最新数据显示，2023年1月至11月，挖掘机累计销量，同比下降27.1%； 其中国内82,355台，同比下降43.5%； 出口95965辆，同比下降2.81%。
仅从今年前三季度的数据来看，国内市场共销售挖掘机68075台，相比2020年“高光期”同期下降68%。挖掘机产品占比较高，公司秘书蔡胜林在12月初的业绩会上表示，“2023年开始以来，国内工程机械市场仍处于下行调整期。 二是增长的调整，二是对2020年‘超补’反弹的调整，市场需求大幅下降。”
投报研究院产业分析师常江对美联社记者表示，一方面，今年楼市消费低迷，直接导致房企开工意愿降低。 另一方面，由于设备价格整体上涨，以及建筑企业普遍存在资金缺口，需求方支付意愿和支付能力开始下降，其中设备等设备销量同比下降挖掘机。
此外，财联新闻记者从主机厂业内人士处获悉，今年海外工程机械市场出现分化。 北美、中东、欧洲等地区部分国家增长较为强劲，而东南亚等地区市场情绪相对低迷。
三一重工相关人员告诉美联社记者，海外市场存在巨大的市场增长空间。 只有做好海外市场，才能应对国内市场需求的周期性波动。 据公司董事会秘书蔡胜林介绍，前三季度，公司实现海外销售收入324.97亿元，同比增长25.57%，海外销售收入占比59.85%。主要收入。 2022年海外收入占比将达到45.70%。
明年拐点？复苏变数
前述多位业内人士表示，2024年复苏的三大变量包括：内需稳定进展（开工率是否回升）、出口（海外市场份额）、设备进入更新周期。
“明年行业将进入稳定复苏阶段。” 柳工证券相关人士告诉美联社记者，行业（内需）连续两年大幅下滑。 以土方机械为例，目前的需求已经低于2015年，当时是最萧条的一年，所以不存在进一步下降的基础。
上游配套厂商恒力液压证券一位人士向以投资者身份致电的美联社记者表示，“（明年内需）差不了多少，一是宏观经济一直在刺激；二是库存持续增加”。去消化。”
持有类似观点的中联重科证券部人士表示，“我们认为最坏的时候已经过去了”。 但具体情况还要看基建和房地产项目的复苏进程。 房地产方面确实有一些政策放松，但目前市场反应还不是很明显，所以明年春节后项目开工仍需观望。
内需受房地产复苏进程影响，扩大海外市场份额仍是明年工程机械龙头企业的首选。 上述恒立液压人士表示，“公司泵阀产品的市场占有率还有提升空间，主要是海外市场。” 该产品还有很大的改进空间。
中联重科相关负责人告诉财联社记者，目前公司海外业务覆盖超过138个国家或地区，在海外拥有各类经营网点和服务中心350多个，海外员工超过3000人，其中外籍员工3000余人。雇员。 占比90%以上。 公司将力争实现海外业务占比50%以上的目标。 截至2023年上半年，中联重科海外业务占比34.78%。
不过，上述柳工证券部人士也表示，预计明年出口将保持相对稳定增长，但增速可能不会像前两年那么高。
机械产品的内需将取决于项目开工率的恢复进度，而出口将取决于份额的增加。 除了这两大影响因素之外，设备更新周期窗口可能正在临近。 以挖掘机第8年为更新高峰期，国内挖掘机更新需求将在2023-2024年见底。
“我们也在等待一个更新周期，然后再进入海外厂商的供应链，因为产品验证公司一直在做。事实上，该公司已经供应了一些后端市场，包括维修、保养等领域。” 前述恒力液压证券部人士表示。
“上一轮更新的高峰期是2016年和2017年，这是旧设备淘汰的高峰期，但目前还没有明显的迹象（更新替换），所以接下来要看市场的恢复情况年和机器的消除。” 上述柳工证券人士表示。
“从2016年这个时间段开始，产品的生命周期一般为8-10年，但不太可能很快出现大规模的设备更新。” 中联重科证券部人士认为。
从市场份额最大的工程机械龙头企业的战略布局来看，产品国际化、电动化、多元化是三大主要发展方向。 虽然对于明年工程机械行业的具体销量增速变化，目前还没有给出具体答案。 不过，某工程机械龙头企业相关人士表示，“如果明年行业增速在10%以内，龙头企业的增速普遍会比行业高出10个百分点以上。”
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