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预计将震荡上行
展望节后A股市场，明泽投资董事总经理马可伟表示，从8月份宏观经济数据来看，投资、工业增加值、社会零值均好于预期； 领先指标PMI、社会融资和信贷等趋势向好，经济基本面开始显现积极信号。 结合地方政府专项债券发行加快、房地产政策优化以及央行降准释放资金支持实体经济等因素，该机构认为国内经济企稳复苏仍可持续。 此外，马可伟还认为，近两个月来，各类政策组合密集出台，支持资本市场健康发展，全面系统提振信心，有利于资本市场中长期发展。资本市场。 从金融角度来看，A股资本也将出现重大改善，尤其是国际环境的积极变化，有望逐步推动外资重新流入。 结合当前基本面、政策和金融形势，该机构认为A股10月及四季度将呈现震荡上行走势。
世城投资总经理陈家林表示，世城投资对四季度A股市场形势持乐观态度。 支持该机构乐观立场的理由包括地缘政治因素的阶段性缓解、宏观经济内生动力的进一步恢复以及股市权重股组合带来的“量变导致质变”。 从基本面看，宏观经济复苏仍将持续。 陈家林表示，本轮工业产成品去库存已接近完成，这意味着后续的补库存将为经济复苏提供额外动力。 此外，未来政策面预计将“按需施行”。 总体而言，随着时间的推移，“量变引发质变”，股市最终会对这些举措和基本面变化做出积极反应。
重阳投资合伙人寇志伟也表示，该机构对于国庆至年底A股市场的表现持积极态度。 认为，各项逆周期、结构性政策的不断出台，正在推动市场利好因素持续积累。 目前，A股普遍处于底部区间，换手率等市场情绪指标已跌至历史低点。 从历史经验来看，这往往对应着市场的底部。
结构性机会可能会增加
多方看好节后市场的结构性机会。 涌金投资董事长兼投资总监谢晓勇表示：“当市场预期足够低时，‘超预期’的可能性就会更大。A股的结构性机会也是如此。目前，更多的努力应该深入研究，寻找合适的机会，静待花开。”
对于自己看好的具体行业和投资机会，谢晓勇表示，四季度将重点探索消费、医药、高端制造三大领域的阿尔法机会。 具体来说，第一，拥有优质商业品牌的消费品企业在市场调整期也可以获得超额收益，代表性的例子包括一些优秀的酿酒企业。 此外，随着餐饮工业化成为大势所趋，复合调味料、调理菜肴、中央厨房的需求预计将快速增长，值得特别关注。 二是医药行业估值处于历史较低水平，部分重点企业值得关注。 第三，在高端制造领域，造船等行业也值得特别关注。
陈家林进一步表示，在进攻板块方面，该机构重点关注科技、高股息、上游资源产品三大板块。 这些年表现比较好的主线预计四季度会深度发展，但后续需要我们在个股层面更具前瞻性和选择性。 偏防守的方向，重点关注消费、医药、制造三大领域的掘金。
此外，马可伟还认为，展望10月和四季度，A股市场结构性机会有望增多。 特别是资本市场投融资端优化政策的实施，将使一些优秀企业获得长期资金支持，投资者将能够更好地分享成长红利。
战略应对变得更加主动
从战略应对的角度来看，寇志伟表示，在市场底部区域，重阳投资会更倾向于维持较高的仓位。 此外，机构也会根据不同板块、个股之间的风险和收益变化调整结构，但普遍希望能够承受短期波动，以换取中长期较高的潜在收益。
马可伟表示，该机构显然看好A股四季度的市场表现，将保持积极的投资策略。 一方面，根据其长期深耕的领域和景气度较好的行业，选择具有安全边际的优质企业作为投资标的； 另一方面，也会构建相对均衡的投资组合，同时管理仓位。
陈家林进一步提醒并建议，在目前A股市场3100点的水平下，投资者不要以完全“高枕无忧”、“坐等反弹”的态度来应对四季度行情。 陈家林表示，房地产市场的复苏表现以及部分预期本来就很高的上市公司三季报应该是节后投资者需要密切关注的方面。 机构将充分评估相关机会和风险，定期积极规划性价比较好的投资方向。
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