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“政策组合拳”的威力持续发酵，当前进入二级市场的资金量持续增加。 比如，9月中旬以来，杠杆基金连续多日买入A股，买入规模一度创下历史纪录。 在此背景下，不少买入个股的底层市场表现抢眼。
那么，谁最看好杠杆基金呢？ 后市将如何表现？
四个交易日融资规模净增400亿元
72家公司很高兴大幅增加他们的职位
近期，针对“活跃资本市场，提振投资者信心”主题，相关政策密集推出。 例如，8月28日，上交所、深交所、北交所修订了《融资融券交易实施规则》，降低了融资融券比例，由100%降低至80%。 9月1日，北交所宣布，将所有在北交所上市的股票纳入融资融券标的。 总体而言，两者的正式实施日期均为 9 月 11 日。
对此，多家相关机构对此进行了解读。 例如，国泰君安指出，此举超出预期，彰显了提振资本市场的决心。 同时，国泰君安表示，回顾2015年，保证金比例的调整确实能够引导融资行为，带来融资余额的显着变化。
事实正是如此。 据Wind统计，9月11日，融资类客户（杠杆资金；仅含融资，不含融券）入市，当日累计净买入A股255.41亿元，创2021年以来新高。随后直至9月14日，杠杆资金再次持续买入A股，区间内累计净买入409.3亿元。
具体到个股，9月11日至9月14日期间，两家理财标的普遍获得不同程度的加仓。
统计显示，在3400多家A股融资标的中，杠杆资金净买入的有2500多家，占比超过70%。 其中，72只个股净买入规模超过亿元。
从行业变化来看，新能源、医药等领域获得了杠杆资金的重点买入。 例如，净采购规模最高的宁德时代为全球锂电池龙头，净采购规模排名第二的迈瑞医疗为医疗器械领域龙头（见表1）。
此外，杠杆基金也大量买入金融股。 比如，净买入前20名的企业中，有中信证券、东方财富，还有招商银行、宁波银行、江苏银行。 3银行股。
不仅仅是一个“大佬”
有市值的中小型企业也被“看重”
从杠杆资金主要加仓的公司来看（净申购规模在亿元以上），大市值公司占据较大权重，如最新市值约9100亿元的宁德时代、迈瑞医疗等，也就是3300元。 千亿左右，中信证券、东方财富、五粮液、招商银行、宁波银行也都在千亿以上。
但与此同时，不少中小企业也榜上有名。 例如，杠杆资金净买入前20名的公司中，张江高科、海格通信、华工科技的最新市值（截至9月15日，下同）均在千亿区间。人民币甚至500亿元。 下列。
这些“小家伙”市值较低，但净买入量最大的公司近期在二级市场表现较好。 仍以张江高科为例，9月11日至9月14日期间，该公司股价涨幅超过10%。
从延长的周期来看，张江高科出色的市场表现与其基本面的变化密切相关。 公告显示，张江高科8月25日发布业绩增长公告，公司上半年实现归属于母公司净利润3.92亿元，同比增长1701.61 %。 同样是8月25日，张江高科股价触底，随后强势反弹。 截至目前，涨幅已超过80%，幅度已连续突破4个涨停板（见图1）。
其他“小玩家”也遵循这样的模式，即业绩快速增长，股价普遍大幅上涨。 比如，除了张江高科，苏达维格上半年业绩也快速增长。 公告显示，公司实现归属于母公司净利润1200万元，同比增长784.54%。 同样是业绩公布后，苏达维格股价先见底后反弹，至今已上涨70%以上。
此外，上海电气、同方电气、小商品城位居杠杆资金净买入规模前列。 自宣布业绩大幅增长以来，其股价也有所上涨（见表2）。
是不是和林远等人“一样”？
这些位置重叠
事实上，包括“小投资者”在内，杠杆基金一般都会大量买入蓝筹股。 统计显示，杠杆资金净买入规模在1亿元以上的企业中，上半年实现盈利的企业有71家，占比98.61%。 其中，43家公司归属于母公司净利润实现不同程度增长。 这些公司的背后，还有不少知名投资人。
比如杠杆基金净买入排名第六的五粮液，就曾是林园的重仓之一。 公开资料显示，在今年5月26日召开的五粮液2022年度股东大会上，林园再次现身，呼吁公司管理层提高分红比例。 此外，杠杆基金净买入贵州茅台1.7亿元，在所有上市公司中排名第29位，一度是林园重仓之一。 林园也在茅台股东大会上公开发表讲话。 他表示，自己持有2%的茅台股票，占其总资产的40%，但不能购买茅台酒。
作为白酒龙头企业，随着中秋节和国庆节的临近，市场逐渐对这两家企业更加关注，林园今年也多次公开表明了相对乐观的态度。 例如，今年6月，林园表示，“白酒总销量确实在不断下降，但我们投资的公司都与行业不同。 他们的供应量仅占市场需求的百分之几。 例如，如果现在有100人喝酒，即使二十年后有10人甚至个位数的人喝酒，他们的供给和需求仍然会达到新的平衡。 这都是可以量化的，而我们要做的，就是投资这些酒企，先在过去二十年赚钱，二十年后再谈。”
同时，林园指出，“白酒有几千年的历史，你应该早点戒掉它，喝酒的人可以从中找到生活的乐趣。因此，即使一些国外大品牌消失了，但在至少我不相信白酒在中国会消失。没有酒就没有筵席。酒本身就代表着一种文化，怎么能说没有酒它就会消失呢？
公告称，贵州茅台和五粮液上半年业绩再次实现稳定增长。 茅台上半年归属于母公司净利润同比增长20.76%，五粮液增速为12.83%。
A股“股神”雅戈尔也出现在净杠杆资金买入过亿元的公司中。 这家公司就是宁波银行。 今年二季度，雅戈尔还一定程度增持了宁波银行。
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