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本周，全球央行将再次成为人们关注的焦点。
从北京时间21日凌晨美联储决议开始，到22日日本央行利率会议，二十国集团（G20）半数经济体本周将公布最新货币政策决议。 在全球交易量最大的10种货币中，六种主要货币的央行本周将讨论利率。 将发送什么信号？ 它将如何影响全球市场？
美联储今年会再次加息吗？
美联储将于北京时间21日凌晨2点发布最新政策决定，随后美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。 此前，美联储在7月召开的过去10次会议中首次暂停加息。 当时，鲍威尔表示美联储将继续依赖数据，并重申了美联储正在关注的几个数据点。 此后的数据显示，美国核心通胀放缓，劳动力市场降温，这都是美联储想要的结果。 市场不少声音认为，美联储加息立场正在发生“重要转变”，可能会在9月暂停加息，并将更加仔细地审视未来加息路径。
芝加哥商品交易所（CME）工具显示，98%的投资者预计联邦公开市场委员会（FOMC）将基准利率稳定在5.25%至5.5%之间。 因此，9月利率决议几乎没有悬念。 市场更关心的是美联储如何暗示未来的政策路径以及今年是否会再次加息。
“随着通胀继续高于目标，而劳动力市场只是逐渐降温，我们预计联邦公开市场委员会将发出信号，如果新数据证实的话，可能会进一步收紧政策。这一信息可能会通过会后声明和鲍威尔的新闻发布会。”
美国银行首席经济学家兼全球经济研究主管加彭表示，本次会议最重要的焦点将是美联储的经济预测摘要（SEP），包括美联储官员对通胀和经济增长的预测。 以及显示未来利率预期的“点图”。
此前6月份的点阵图显示，政策制定者预计将在2023年再次加息。此次，投资者将密切关注美联储是否会下调此前对今年联邦基金利率峰值5.6%的预测。 此外，鉴于8月经济数据强于预期，投资者还将关注未来降息的可能性和路径。
“我们预计美联储将在2023年再次将政策利率预测中值上调25个基点，将最终利率预测设定在5.5%至5.75%。 此外，也许最重要的预测是 2024 年的预测中值，预计在 5.5% 至 5.75% 之间。 我们认为，中位数将上升25个基点至4.875%，反映出预计美联储明年降息幅度仅为75个基点，比当前市场定价高出约40个基点。 风险倾向于 2024 年，对年度中值进行较大的向上修正将是一个明显的鹰派结果，” 表示。
正在进行的美国汽车工人联合会（UAW）针对美国三大汽车公司——通用汽车、福特汽车和克莱斯勒母公司的罢工也将影响美联储的决定。 市场人士担心，罢工可能影响美国整体经济，冲击GDP、劳动力市场、汽车工业和科技行业，并成为影响美联储维持利率稳定的因素之一。
牛津经济研究院首席美国经济学家皮尔斯对第一财经记者表示：“罢工的影响将为未来几个月即将公布的经济数据蒙上阴影，让美联储更难声称这些数据正在发生决定性的变化。”到年底。” 会朝着一定的方向发展。 这将在一定程度上增加暂停加息的理由。”
日本央行今年不太可能结束负利率
日本央行22日的决定也引起广泛关注。 所有接受媒体调查的经济学家和市场参与者均预计日本央行本周将继续按兵不动。 但与此同时，市场正在寻找日本央行可能比此前预期更早退出超宽松政策的迹象。
此前，日本央行行长志田和夫在上任后首次公开采访中表示，如果日本央行有信心物价和工资将继续上涨，结束负利率是可行的选择之一； 央行可能会在年底前获得足够的信息和数据来确定工资是否会继续上涨。
由于日本通胀超过2%目标一年多，市场上充斥着日本央行即将开始加息的猜测。 志田一夫的最新表态似乎增加了这种可能性。 不过，一位知情人士表示，志田一夫的表态与之前的观点相比变化不大。 总体而言，他的言论表明日本央行官员认为他们在决定是否调整政策时需要权衡上行和下行风险。 志田一夫在采访中表示，“到今年年底，将有足够的数据来辨别日本是否进入良性工资通胀周期的可能性不为零”，这只是一个笼统的说法，而不是政策信号。 不过，知情人士也表示，日本央行官员也承认通胀依然强劲，并要求他们密切关注通胀上行风险。 十月季度通胀前景可能上调。
接受第一财经采访的多数分析师也认为，志田一夫的观点实际上并没有改变。 日本央行年内结束负利率的可能性非常低。 他最近的言论也在一定程度上给日本进行了口头上的提振。 元。 采访前，日元兑美元接近去年干预水平150。 志田一夫的表态一度推高日元和日债收益率，但这一趋势很快又被打破。 上周五，日元兑美元再跌0.3%，创2022年11月以来最低水平，短暂触及147.95，日本10年期国债收益率也小幅下跌至0.7%。 今天早间，日元兑美元与周五水平几乎持平，继续维持在147附近。自志田一夫接受采访以来，日元兑美元又下跌1.3%，全年跌幅超过11% 。
瑞士百达财富管理公司亚洲宏观经济研究主管陈冬在接受第一财经记者采访时表示，日本央行在7月份超出预期调整YCC政策后，考虑到全球经济和国内通胀的不确定性，日本央行可能会在今年剩余时间内继续运营。 “从长期来看，进一步放松甚至取消YCC政策是大概率事件。我们认为这可能会发生在明年下半年，负利率政策的退出可能会发生在之后。”
澳大利亚联邦银行（Bank of ）经济学家兼货币策略师卡罗尔·孔（Carol Kong）认为：“日本企业工资上涨的步伐已经在最长时间内放缓，随后物价也可能走软，这将使该行日本更加谨慎。” 从长远来看，持续实现通胀目标将是困难的。 因此，日本央行收紧货币政策的理由仍然不充分。”
还有十几家央行密集讨论利率
值得注意的是，21日至22日期间，亚洲、欧洲、中东、非洲、拉美等十余家央行将公布利率决定，这也将令投资者屏息以待。
例如，投资者几乎一致预计英国央行将在21日进行第15次加息。 预计加息25个基点，将基准利率推高至5.5%。 不过，市场对于未来加息的路径存在分歧。
第三季度初英国经济以七个月来最快速度萎缩，就业市场出现降温迹象，导致一些业内人士认为本周可能是英国央行最后一次加息。 英国央行行长贝利本月早些时候也表示，利率可能“接近周期的顶部”。
但国际油价上涨预计将给包括英格兰银行在内的各国央行的通胀困境增添一层复杂性。 布伦特原油期货周五触及每桶逾 93 美元的 10 个月高点，连续第三周上涨，原因是沙特阿拉伯和俄罗斯延长减产导致供应减少，以及对中国需求激增的乐观预期。 油价有望在2022年第一季度创下自乌克兰危机以来的最大季度涨幅。英国8月通胀数据将于20日会议之前发布。
同样在21日，瑞典央行还预计将再加息25个基点，将基准利率推至4%。 不过，市场预计这可能是银行最后一次加息。 瑞典此前公布的8月份核心通胀率降幅超出预期。 瑞典央行首席经济学家帕森表示：“通胀正在朝着正确的方向发展，并且下降速度略快于预期。尽管这在下一次瑞典央行会议之前不会改变任何事情，届时他们将加息25个基点，但我们正在朝着方向正确，这在一定程度上降低了 11 月份再次加息的风险。”
挪威银行也是如此。 挪威7月经济连续第三个月增长，支撑了软着陆的预期，并计划周四加息25个基点。 不过，该行本月早些时候表示，未来可能会改变策略，将货币政策维持在本轮紧缩周期届时达到的峰值水平。
尽管国内通胀不断上升，但菲律宾央行和印尼央行21日的预期维持不变； 南非央行也可能暂时忽略高于预期的通胀数据，连续第二次会议维持基准利率在8.25%不变； 同样，虽然通胀已从6月低于目标的3.16%加速降至8月的4.61%，但市场普遍预期巴西央行本周将连续第二次下调关键利率至12.75%，降幅为50%。基点。 一项对经济学家的调查显示，受访者预计巴西央行将在今年剩余时间内再降息100个基点，将关键利率降至11.75%。
土耳其央行可能在21日加息约500个基点，将一周回购利率提高至30%。 这将是一个新信号，表明政府打算结束多年的超宽松货币政策。 此外，为了缓解创纪录的37%通胀压力，埃及央行上个月意外加息100个基点，令市场措手不及。 交易员目前正在密切关注该行是否会在21日做出类似的意外举动。 22日，莫桑比克央行利率决定可能会选择维持利率不变或降息。 该国通胀率处于近三年来的低位，并可能进一步放缓。 莫桑比克的邻国津巴布韦中央银行预计将维持利率不变。
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