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近期，公募基金以27.69万亿元的资管规模首次超过同期银行理财的25.34万亿元，成为最大的资管子行业。 这一数据引发了市场对银行理财和公募基金竞争格局的关注。
究其原因，银行理财规模萎缩主要受两个因素影响。
首先，去年底理财净值大幅回撤导致客户资金“搬家”。 去年，资管新规全面实施，银行理财从原来的“保本保收益”转向“打破僵化兑换”和“净值管理”，被投资者视为弱化银行理财业务。理财产品的优势。 去年的市场背景下，理财产品净值出现大幅回撤甚至跌破净值，进而引发投资者大规模赎回。 尽管今年上半年银行理财收入有所回升，但去年赎回潮对投资者信心的打击尚未完全恢复。 与此同时，投资者也在寻求更加多元化、均衡的资产配置。 在承担同等风险的前提下，他们会考虑选择回报预期更高的投资渠道。 因此，部分资金流入公募基金等领域。
二是季末存款激增引发理财暂时回归。 由于银行存款规模面临季末考核，部分银行会在季末通过提高存款利率、发放奖励等方式吸引客户将理财资金转回存款。 这也导致季末银行理财规模出现一定程度的萎缩。
银行融资应如何应对这一挑战？
笔者观察到，理财产品中固定收益产品的占比持续提升。 2019年，这一比例为78%，今年6月底已攀升至95%。 上半年，公募基金规模增加主要来自货币市场基金和债券基金，股票基金规模萎缩。 这反映出投资者对资产保值增值、投资稳定仍有强烈需求。 但银行整体零售客户群风险偏好较低。 这一领域应该成为银行财富管理的重点。 找准自己的市场定位，即深度打造稳定的特色。
具体来说，笔者认为可以重点关注以下几个方面：
首先，财富管理公司应提高投资研究能力，加强对市场的综合研判，更好地筛选和把握底层资产，这是其业务的基础。 规模的起伏只是暂时的，基础扎实才是关键。 只有拥有强大的投研团队和专业的投资管理能力，才能在复杂多变的市场环境中把握机遇、规避风险、实现回报。
其次，以固定收益资产为主线，加大稳定性产品开发，满足投资者低风险投资需求。 固定收益资产的种类很多，如纯债券、混合债券、可转换债券等，其风险水平也不同。 这就需要财富管理公司充分利用自身在债券市场的优势。 市场定位，进行不同的资产组合，开发更多满足客户需求的产品。
最后，为不同风险偏好和投资目标的投资者提供定制化的金融解决方案，打造特色和差异化。 理财公司应根据客户的风险承受能力、回报预期、投资期限等因素，量身定制满足个人需求的理财计划，如定期额度、智能投顾、目标日期等。 同时，加强与客户的互动，在市场波动时及时向客户传递市场信息、表达市场观点，合理引导客户的投资行为。
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