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今天，A股出现本周第二次上涨。 网友纷纷调侃：这就是牛市熟悉的味道……
截至收盘，上证指数收涨1.84%至3275.93点，创业板指收涨1.62%。 北向资金单日再次流入164亿。
申万31个一级产业中，有28个产业成为热门产业。 其中，盘面上，大金融板块率先冲锋，“牛市旗手”券商股爆发。 板块近10只个股涨停，中信证券涨停3000亿。 此外，房地产及地产连锁、美容护理、食品饮料等顺周期方向持续走强，而传媒、军工、环保等相对优势的科技板块和防御板块表现相对较弱。早期阶段。 市场5100多只个股中近90%上涨，市场获利效应明显。
那么，A股还能继续上涨吗？ 向上的动力从何而来？ 长期可以关注哪些投资机会？ 对此，中国基金报记者采访了中欧、招商、永盈、浙商、兴业银行、兴业、创金合信、中信保诚、金鹰、万家、华泰松莓、德邦基金等10余家基金公司。
多家基金公司表示，近期中共中央政治局会议释放了稳定经济、房地产等重大积极信号。 会议释放的政策升温助力本周A股大涨。 接下来A股的下行风险可能不会特别大，但短期指数整体可能还是以震荡为主，寻找结构性机会。 可以关注数字经济、机器人、半导体、创新药物等板块。
会议释放政策温暖，助力A股纷纷上涨
对于本周A股的大幅上涨，多家基金公司表示，近期中共中央政治局会议召开，比历史同级别会议对资本市场更加积极，同时释放出稳定经济、房地产等重大积极信号。 市场信心明显提振。
中欧基金表示，今日大金融板再度拉升。 有分析指出，当前券商板块存在过度悲观预期、估值偏低、配置比例偏低等问题。 预计高层重磅会议后将出台更加积极的资本市场政策，利好行业发展。 此外，场外衍生品等以客户需求为导向的机构业务将更多受益于投资侧改革带来的资管行业高质量发展，头部券商拥有更强的产品专业化能力。 证券部。
此外，房地产板块持续活跃。 消息面，住建部表示，将继续巩固房地产市场企稳回升势头，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实降低首付比例和贷款购买首套住房利率、购买改善型住房、个人住房税费减免。 贷款有“认房不认贷”等政策措施。
招商基金表示，中共中央政治局近日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。 这次会议首次提到“活跃资本市场，提振投资者信心”。 更加积极，同时释放稳定经济、房地产等重大积极信号。 证监会、住房城乡建设部等多部门有望推出政策“组合拳”，股市信心明显提振。
此外，证券业务板块属于高贝塔资产。 如果资本市场更加活跃，将为证券行业带来更多商机，增加利润增长的确定性。 具体来说，未来的监管可能会促进交易成本的降低，从而扩大市场交易规模。 同时，金融衍生工具数量将不断增加，促进交易方式多元化。 资本市场活跃度的增强将为行业带来更多商机和确定性。 盈利增长。
创金合信基金金融地产研究员胡志柏表示，在金融、地产等权重板块大涨带动下，今日市场强势反弹。 昨晚，住房城乡建设部部长在企业座谈会上表示，降低首套房首付比例和贷款利率、改善住房置换税收减免、个人住房等政策措施贷款“认房不认贷”将进一步落实。 市场对需求侧刺激政策的预期愈发强烈，带动房地产板块持续走强。
今天券商板块的大涨，主要是因为政治局会议对国内资本市场的积极表态正在资本市场中发酵。 基调确定后，预计市场将得到投融资、交易各方的多方面支持。 政策的实施。 券商行业本身对政策变化比较敏感。 近两年，在严格监管的政策引导下，估值受到一定程度的打压。 历史低位的估值水平结合政策层面的利好变化，刺激了券商板块的上涨趋势。 弹性。
永盈基金表示，就波动原因而言，7月27日晚，住建部部长倪虹强调，“进一步落实降低购房首付比例和贷款利率”首套住房、减免改善性住房置换、个人住房贷款”。 不认贷的“政策措施”与7月24日政治局草案中“及时调整优化房地产政策”的表述相呼应。政策潜力和经济复苏预期双双大幅上升，推升市场风险偏好，带动北上资金净流入超百亿，推动股指走高。
兴业基金表示，今日A股放量上涨。 分析认为，上涨的主要原因是：一是高层会议后房地产等政策不断出台，下半年房地产基本面有望改善； 三是下半年经济有望逐步复苏。 资本市场的低估值和利润复苏的预期将为市场提供上涨动力。
中信信诚基金表示，主要影响因素如下： 1、住建部关于“认房不贷”的大表态以及“活跃资本市场”的传闻，共同推动政策预期，恢复市场信心。 券商接管房地产链条带动A股大涨。 2、国内政策预期升温，北向资金增仓164亿，提振市场多头情绪。
A股或有望探底稳步上涨
对于A股后市的表现，多家基金公司表示，下行风险可能不会特别大，A股有望自底稳步上涨，短期指数整体可能仍会上涨。以震荡为主，寻找结构性机会。
中欧基金表示，券商板块的重磅上涨有助于改善短期情绪。 此外，近期房地产、汽车、大消费等热门板块也在市场上表现活跃，与指数产生共振。 在此背景下，后续行情可能会在上述板块之间轮动，建议关注。
创金合信基金金融地产研究员胡志波表示，市场见底一般晚于政策见底，出现在经济见底之前。 目前，市场整体PE、PB估值水平处于历史低位，沪深300指数股票风险溢价已处于-2倍标准差的极低水平。 目前国内股市的配置是比较划算的。 在此前的市场调整中，股价已经体现了极度悲观的预期。 当前时点，我们比较看好顺周期、消费、医疗、新能源等，调整充分，政策拐点出现，基本面向好板块。
万嘉基金表示，中共中央政治局会议召开，会议释放政策温暖，后续经济有望逐步向好。 叠加海外流动性收紧风险即将结束，市场有望在经济企稳复苏和风险偏好回升的双重驱动下走出复苏行情。
综合来看，当前市场一些积极信号正在积累，推动市场企稳反弹：1）6月份部分经济数据企稳，对经济的悲观预期有望逐步修正； 2）近期各项经济政策也密集落地，助力经济企稳复苏； 3）美联储加息即将结束，外部扰动有望逐步缓解，外资或重回净流入通道； 4）当前市场处于隐含风险溢价较高、大部分行业拥堵程度较低的位置，整体具有复苏空间。
永盈基金表示，仍看好A、H股后续走势。 总体来看，在“资本市场活跃”的政策预期、未来经济复苏预期以及内外流动性边际改善的支撑下，近期经济在低位企稳，并未进一步恶化。 市场信心明显提振，后续乐观 外资和居民超额储蓄均有望逐步回归A股，带来的获利效应有望进一步带动更多市场资金流入。 因此，我们对A/H股未来市场保持乐观。
华泰柏瑞基金表示，展望后市，我们将继续积极主动，以泛人工智能为代表的TMT以及低估值高股息的“中特估值”的市场认可度正在逐步提升。 随着半导体周期的底部和消费电子的潜在更新，TMT仍然是今年的重要方向，AI+的概念也不容忽视。 随着库存周期见底预期增强，经济内生动能有望回暖，叠加7-9月PPI反弹，或将成为顺周期、港股资产阶段优势窗口。 我们将紧跟行业和公司盈利能力的变化，探索景气度高、中长期护城河优良的上市公司。
兴业基金表示，展望后续行情，A股有望探底稳步上涨，配置方向建议更加均衡。 TMT、中专测、经济顺周期板块都有机会。
中信信诚基金表示，展望后市，随着6月份和上半年经济数据的陆续披露，国内经济缓慢复苏已基本得到确认。 下季度，在国内产业政策支持的情况下，A股的下行风险可能不会特别大，上涨趋势取决于三季度的政策力度和国内经济复苏的斜率。 指数整体或仍以震荡为主，寻找结构性机会。
金鹰基金认为，虽然我国房地产需求面短期销售超卖，但中期需求依然受到支撑，叠加近期政治局会议明确调整房地产行业政策优化，以及工信部住房城乡建设部等有关部门。 推动实施预计将在一定程度上对稳定房地产行业信心、改善过度悲观预期起到积极作用。
此外，值得注意的是，金融相关监管机构层面也立即积极回应政治局会议“活跃资本市场”的基调，引发市场更大关注和持续想象。 预计A股市场中短期或将继续关注政治局会议确定的重点方向和相关内容，并持续关注相关重要政策细节的后续落实情况，以及市场风险偏好可能继续发酵。
聚焦数字经济、机器人、半导体、创新药物等领域
对于板块投资机会，多家基金公司表示看好一些前期调整较多、经济复苏乏力下的低水平顺周期板块，如大消费、大金融、高端制造等、数字经济、机器人、航空航天、半导体、创新药物等技术的增长是自主可控发展的重要领域，中长期值得关注。
招商基金表示，目前A股券商板块本身估值水平处于历史低位。 基于其高性价比和灵活性，市场对其预期较为乐观，这也反映在市场上。 从已披露的2023年证券业务板块上市公司二季报来看，头部券商业绩韧性较强，在投行、资管、财富管理等领域各具特色。 随着我国经济逐步企稳复苏，去年基数较低的券商行业基本面今年或将出现明显好转。 综上所述，券商板块未来长期表现值得特别关注。
兴银基金股权投资研究团队表示，券商作为资本市场的重要参与者和中介机构，将受益于资本市场活跃度的预期增强，这将为券商带来确定性的利润增长和更多的商机行业。 具体包括： 1、资本市场活跃，市场交易活跃度有望增强，证券公司经纪业务和资本中介业务有望受益； 2、未来可能会推出一系列相应措施，包括改善市场环境、增加新的创新工具、完善公司治理等。 投融资效率、引导长期资金入市等； 3、资本市场的活跃也有望带动证券公司自营收入的增加。 从中长期来看，资本市场活跃度的增强将有利于券商行业的发展，对行业长期ROE增长有很大帮助。
银行方面，近期政治局会议的表态有利于提高货币周转速度，有利于银行利差和收入。 从政策角度来看，我们认为下半年财政政策将比货币政策有更大的发力空间，有望对利率形成上行牵引，利好银行利差。 目前，季节性流动性压力已过，政策见底释放，经济见底，社会融资增速见底。 未来银行基本面有望恢复，行业估值重估。
房地产方面，今年上半年以来，房地产行业景气度先升后降。 截至6月份，供需两端的数据均出现了较大幅度的下滑。 销售和投资降幅扩大，市场重新进入负循环。 积极信号频出，有望提振供需双方信心，稳定市场表现。 目前行业龙头企业的估值水平处于历史底部。 调整后，行业后续预期环境将迎来实质性改善。 其中，我们更关注具有足够价值和中长期增长潜力的龙头房地产企业。
浙商基金表示，看好这几个方向：1）家居龙头。 这些领先者的竞争优势已经超越了行业内的其他参与者。 参考海外经验，他们的长期增长对房地产市场脱敏，具有坡长、积雪厚的特点。 2）旅游消费，细分行业，其供给格局在早期受损过程中得到显着优化。 3）消费产业链上的一些零部件和材料企业，这些企业代表了中国强大的制造升级能力。 4）自下而上遴选细分领域隐形冠军。
中信信诚基金表示，行业关注：1）长期持续关注国家安全和国产替代、半导体、高端制造、数据要素资本化等主线，持续关注泛泛投资。 -人工智能行业趋势及业绩兑现； 2）中期维度，或者波动期间关注大消费板块（如暑游连锁）优质公司，同时关注顺周期板块； 3）特殊估值公司股价调整后，或关注行业趋势共振方向，除了高端半导体制造神州数码，以及一带一路相关投资机会。
德邦基金表示，经济最悲观的时刻可能已经过去，整体市场情绪正在逐步恢复。 乐观的是，包括消费、顺周期、高端制造业在内的大部分行业已经处于低位。 因此，随着海外冲击将逐步缓解，内部经济有望逐步好转，且随着政策关怀逐渐升温，市场情绪也开始回暖。 未来阶段，我们更看好一些处于较低水平的顺周期行业：比如前期调整较多的大消费、大金融、高端制造等。
金鹰基金表示，A股关注行业，建议继续以均衡布局应对市场轮动。 短期来看，顺周期性的相对好处可能更为明显。 AI方面，GPT访问量下降，微软助手高定价叠加负面事件。 海外人工智能市场也受到阻碍，国内人工智能和数字经济短期内也缺乏重大催化剂。 相比之下，短期市场博弈政策的反馈效应进一步凸显。
今年以来，消费（酒类/医药/医美/保险）、地产连锁（厨房电器/消费建材/家装）等顺周期板块受经济复苏动能不足制约，股价表现有所下滑。明显滞后，以及“活跃资本市场”政策预期发酵下的大金融（券商/保险/银行）或将大幅受益于政策博弈下的预期恢复，以及汇率压力和汇率的改善外资流向，继续迎来阶段性反弹。 中期来看，经济复苏乏力下，数字经济、机器人、航空航天、半导体、创新药物等科技增长是自主可控发展的重要领域，值得中长期关注。
（文章来源：中国基金报）
（原标题：A股大涨！10余家基金公司最新解读）
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