财经新闻网消息：
中金公司指出，展望二季度，消费电子行业温和复苏、关注AI创新将成为主题：短期内，手机市场产业链将随着库存出清而见底回升，新兴市场长期增长潜力有待挖掘。 关注行业盈利能力提升空间和创新机会； 从长远来看，人工智能将深刻改变人机交互方式，带动智能终端及其产业链的创新变革。
全文如下
中金公司2023年下半年展望| 消费电子：温和复苏，关注AI创新机会
中金公司研究部
展望2H23，我们认为适度复苏和关注AI创新将成为消费电子行业的主题：短期内，手机市场产业链将随着库存清理走出低谷，新兴市场长期增长潜力有待挖掘。 创新机会； 从长远来看，人工智能将深刻改变人机交互方式，带动智能终端及其产业链的创新变革。
概括
手机市场：2H23出货量预计温和复苏，关注盈利提升空间。 展望2H23，供应方面，考虑到2Q23左右终端库存有望恢复正常，我们预计下半年新机供应预计充裕； 需求方面，考虑到宏观经济不确定性依然存在，我们判断全年出货量将继续承压； 但2H23市场预计将迎来温和复苏。 IDC预计，2023年全球智能手机出货量将同比下降3.2%至11.7亿部。 建议关注：1）新兴市场长期结构性复苏机会； 2）因库存出清走出低谷，终端盈利能力有望改善，以及创新； 3）人工智能驱动智能手机行业变革。
ARVR：Apple Pro发布，软硬件协同加速发展。 IDC数据显示，23年第一季度全球VR头显出货量仅为182万台，同比下降34%。 我们认为，消费者的购买力略显不足，供应商和应用的供给仍然相对不足。 但长期来看，我们依然看好苹果、Meta等大厂新品发布后，VR出货量将恢复正增长。 Apple 正在推出首款 MR 耳机 Pro。 我们相信Pro的硬件创新将引领行业发展趋势，带来“0-1”的投资机会。
AIoT：在AI浪潮推动下，AIoT智能终端迎来硬件和生态升级。 我们认为人工智能的发展是内容生产/传播/行为决策的改变，有望带动智能终端人机交互方式的变革，深刻改变AIoT硬件的发展方向：1）可穿戴产品：AI助力内容生成+交互能力提升； 2）智能家居：短期市场需求低迷，长期AI驱动产业升级； 3）聚焦服务机器人市场空间，在AI的加持下，可能会带来更通用的人工智能。
光学：关注北美大客户相机模组和高端显微镜的国产机会。 展望2023年，供给端，我们判断2H23等待手机光学采购拐点，新机推出有望丰富供给。 需求方面，如果下半年全球宏观经济出现边际改善，智能手机市场有望迎来温和复苏。 建议关注：1）全球摄像头模组行业竞争激烈，北美主要客户的FC封装工艺或将成为新兴竞争点； 2）北美主要客户潜望式产品即将放量； 另类逻辑逐渐出现。
风险
中美贸易摩擦、宏观经济下行和疫情影响消费需求，AIoT渗透率较低。
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