财经新闻网消息：
A股一季报披露已经结束。 号称“价值投资”的险资一季度有哪些操作？
界面新闻记者发现，在剔除中国人寿集团持有的中国人寿、平安集团持有的平安银行和中国平安（下同）的市值后，保险资金出现在前十大流通股名单中。 831家上市公司股东 其中，持仓总市值5458.17亿元。
从个股持仓市值来看，保险资金延续此前对金融业蓝筹股的偏好。 前十大权重股中银行股占六成，多只银行股持股数量保持不变。
表：保险资金持股市值前10名 数据来源：Wind、界面新闻编译
招商银行（.SH）仍是险资增持市值第一的个股，总市值653.72亿元。 但由于大家人寿中期减持2833.31万股，截至一季度末，保险资金合计持有招行股份19.08亿股。
其余5只银行股，险资延续前期高位，未出现调整。 其中，兴业银行（.SH）和浦发银行（.SH）持股市值分列二、三位，总市值超过400亿元； 民生银行（.SH）、华夏银行（.SH）和邮储银行（.SH）的总市值超过100亿元。
非银股中，长江电力（.SH）持股市值排名第五，总市值267.64亿元。 但受阳光人寿一季度减持1.49亿股的影响，截至一季度末，保险资金持有的长江电力总股数为12.59亿股； 中国联通（.SH）和金地集团（.SH）两股，一季度保资未调整。
从持仓数量来看，一季度险资调整仓位呈现分化。 除了积极买入“中国特评”概念股，随着国内出行政策的放开和房地产扶持政策的逐步落实，保险资金也在买入交通股和地产股真金白银。
表：一季度保险资金增持前10个个股 数据来源：Wind、界面新闻研究部
其中，太平人寿一季度买入1.4亿股工商银行(.SH)，直接将工行送上榜首； “国寿-传统-普通险产品”一季度买入中国建筑(.SH)1.2亿股，位列榜单第二位。
据Wind介绍，中国建筑是国内优质建筑地产龙头，业务布局涵盖房地产开发、建设融资、工程建设、勘察设计、新业务等板块。 报告期内，公司实现归属于母公司的净利润147.4亿元，同比增长14.1%。 作为“中国特评”概念股之一，中国建筑也迎来了6.81%的涨幅，一季度涨幅居十股之首。
当然，一季度“国寿-传统-普险”买入的另外3只个股，除了追涨热门概念外，都遵循了“越跌越买”的逻辑。 其中，保利发展（.SH）一季度跌近7%，万科A（.SZ）跌幅超过16%，玲珑轮胎（.SH）也跌约5%。 买入上述三股股份3502万股、924.23万股和822.55万股。
其他保险资金方面，太平洋人寿和长城人寿均押注交通板块。 其中，“太平洋人寿-红利-个人红利”增持中国最大的国际中转枢纽机场上海机场（.SH）3939万股； “长城人寿-分红-个险分红”另辟蹊径买入中原高速（.SH）2910万股。
据Wind了解，作为河南省主要从事高速公路投资、建设和运营管理的地方国有控股公司，中原高速受到的机构关注非常少，机构研究和证券研究报告也很少见。 目前险资增持的10只个股中，区间涨幅超过6%。
一季报显示，期内，中原高速实现营业收入12.04亿元，同比增长27.73%； 实现归属于母公司净利润3.86亿元，同比增长173.46%。 在前十大流通股东中，不仅可以看到“长城人寿-分红-个险分红”的身影，长城人寿本身也是第四大流通股股东，第一时间买入中原高速1735万股四分之一。
从减持个股来看，保险资金对银行股的操作显然已经达成共识。 减持次数最多的前十个个股中，不仅有六只来自银行股，还有四只来自中国人寿。
其中，“中国人寿-传统-普通保险产品”大幅减持工商银行、中国银行（.2.54亿股、8968万股；中国人寿还减持杭州银行(.SH) 1.12 亿股。
据Wind，中国人寿首次出现在杭州银行前十大股东名单中是在2017年四季度末，当时中国人寿买入该行8400万股，并数次加仓，直至2019年四季度末减持2.85亿股，随后开始减持。 目前，中国人寿仍持有杭州银行1.1亿股。 2017年四季度末至今年一季度末，杭州银行实现了近60%的涨幅，而同期银行板块仅小幅上涨4.58%。
表：二季度保险资金减持股数前10名个股 数据来源：Wind、界面新闻研究部
展望后市，近日，在中国保险资产管理业协会举办的“2023年一季度保险资金运用情况分析会”上，平安总经理助理兼首席投资官邓斌中国集团分析，目前A股行业估值大多低于历史平均水平，随着经济复苏改善盈利，配置机会出现。
资产配置策略方面，股权配置将重点关注符合国家战略的行业和包括消费在内的疫情后复苏行业，通过跨周期长线持有获得高收益超额收益，同时增加租赁物业和PE分配。 重视 ESG 投资。
泰康资产首席投资官闫志勇认为，下一阶段美联储有望结束紧缩政策，国内经济处于长期复苏期，可密切关注风险资产表现. 从行业角度，建议关注“复苏+主题”双主线：在复苏层面，关注需求积压释放、供给优化、成本提升的逻辑； 题材层面，关注20强报告、数字经济、中特改革、自控等估值下的国企。
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018