公募基金管理规模稳步增长 更好发挥机构投资者功能

　　党的十八大以来，我国公募基金行业管理规模稳步增长、产品体系不断丰富、规则体系日臻完善，并逐步形成开放包容的多元化格局

　　自1998年以来，我国公募基金行业已走过近20年风雨征程，尤其是近5年来，在国家政策支持、证监会推动和行业自身不断努力下，公募基金行业发展取得丰硕成果。全行业管理规模稳步增长、产品体系不断丰富、规则体系日臻完善，并逐步形成开放包容的多元化格局。

　　规模稳步增长 业绩表现良好

　　党的十八大以来，我国公募基金管理规模和管理水平不断提升。2017年6月末，公募基金管理人数量为123家，产品数量为4419只，管理规模达10.07万亿元，分别较2012年末增长59.7%、277%和252%。自开放式基金成立以来，偏股型基金年化收益率平均为16.18%，超出同期上证综指平均涨幅8.50个百分点；债券型基金年化收益率平均为7.64%，超出现行3年期银行定期存款基准利率4.89个百分点。公募基金累计向持有人分红达1.66万亿元，为投资者创造了可观的回报。

　　5年来，我国公募基金产品体系不断丰富，投资范围逐步扩展。公募基金已覆盖股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等国际主流产品类型；随着投资者需求提升，ETF基金、量化投资策略基金等应运而生，REITs产品也在积极的研究推进中。近日，公募FOF产品的出现，实现了底层资产投资与大类资产配置的专业化分工，增加了中等收益风险组合的投资品种，为搭建养老资产配置提供了可选途径。在投资范围上，除传统二级市场外，公募基金可以投资于中小企业私募债券等非公开发行在证券交易所转让的债券，也可投资于股指期货、商品期货等衍生品，投资范围的不断扩展进一步推动了公募基金行业的发展。

　　华夏基金员工发起并成立的华夏人慈善基金会向西藏申扎县第二完全小学捐款、捐物。 （华夏基金供图）

　　规则体系完善 践行社会责任

　　党的十八大以来，我国公募基金行业已形成以《基金法》为核心，涵盖不同环节的规则体系，从法规层面落实了基金管理人的忠诚义务与专业义务。基金托管制度已被理财行业广泛效仿；基金行业的内控制度为财富管理行业树立标杆；完善的信息披露规范体系以及专业化商业语言的运用令基金信息披露更加透明，便于计算机处理，易于市场监督；严格的估值标准保证基金资产的公允性；投资比例限制有效防范风险，保障投资者权益。在上述系列制度体系保障下，公募基金行业迄今没有出现重大系统性风险，投资者权益得到有力保护。

　　党的十八大以来，公募基金通过精准扶贫，不断践行社会责任。在公益慈善方面，2016年我国共有42家基金管理公司开展184个公益慈善活动项目，共投入资金5729万元，较2015年增加24.9%。项目受益人数约为33.45万人，较2015年增加150%。公募基金行业公益慈善工作日益专业化、特色化，11家基金管理公司设立了专门的基金会，9家设立了专项基金进行慈善、公益事业的管理和运作；基金管理公司围绕“扶贫帮困”“文化公益”“疾病救治”“赈灾救灾”等公益慈善主题开展特色实践活动，形成了兴全基金“大山有爱”公益项目、汇添富基金“河流・孩子”项目等一批行业公益项目标杆，为公益慈善意识普及、社会福利水平提升作出了较大贡献。

　　多元格局形成 参与责任投资

　　公募基金资产管理公司是我国最早一批对外开放的金融机构之一。党的十八大以来，我国公募基金行业在包容开放、多元竞争方面一直走在资本市场前列，目前外资企业参股的基金管理公司数量占比约为40%。控股股东由最初的以券商、信托公司为主逐步发展成为银行、券商、保险、私募机构、专业人士等并存的多元化格局，也由此引入了更为灵活的激励约束机制，股东、核心人士与投资者利益一致的公司治理体系日臻完善。同时，相当一部分基金管理公司已开始根据自身在产品风格、渠道策略、人才资源等方面的优势选择专业化、多元化的发展路径，逐步形成差异化发展格局。

　　5年来，凭借低投资门槛、高透明度、良好的流动性等优势，以余额宝为代表的货币市场基金率先实现金融理财与金融支付融合，推动互联网金融、普惠金融大发展，为广大消费者创造巨大收益和金融便利，也为传播正确投资理念奠定了良好基础。

　　党的十八大以来，我国公募基金带头参与责任投资，积极参与上市公司治理。仅2016年以来，基金管理公司积极关注机构投资者责任，探索从环境、社会和公司治理出发，全面考察选股对象的社会责任履行情况，将责任投资纳入投资决策。同时，行业及时关注责任投资者原则的国际发展趋势，并积极参与其中。

　　5年来，公募基金积极参与上市公司治理，在发挥买方力量和机构投资者影响力方面进行了有效探索和实践。基金管理公司忠实履行受托人义务，以有利于基金财产安全与增值为目的，积极、有效、审慎地代表基金份额持有人利益就基金所投资公司的表决事项参与投票表决。2016年，76家基金管理公司共就1.24万项议题代表基金对外行使了投票表决权。