财经新闻网消息：
国内首单航运期货“集装箱指数（欧线）期货”今日上线，首日挂牌价780点。 一位机构人士对财联社记者表示，价格在合理范围内，但从中长期来看，还有小幅下行空间。
据上海国际能源交易中心介绍，期货首日共有5个合约上市，合约代码分别为、、、、、，挂牌基准价为780点。 根据中信期货的计算，考虑到市场上50元/点的乘数，挂牌合约价值为39000元/手，期货交易所要求的保证金比例为12%，因此最低保证金为一件为4680元。
截至发稿，集装箱运输指数（欧线）期货合约、、、、上涨20%涨停，该合约涨幅达17.22%。
预计短期价格上涨，中长期或小幅下跌
据上海航运交易所公布的最新数据，8月15日，上海出口集装箱清关运价指数（SCFIS）欧洲运价指数为1110.02点。 8月11日，上海集装箱运价指数（SCFI）上海至欧洲航线运价收于926美元/TEU。
有业内人士告诉财联社记者，7月31日SCFIS报782.81点，SCFI报742美元/TEU。 亚洲港口FAK后至欧洲部分港口，欧洲线运价上涨。 但从货运量来看，与7月初相比基本没有变化。 由此来看，首日挂牌价格考虑了市场周期和季节因素，定在780点，处于合理区间。
“不过，目前集装箱航运指数（欧线）供需支撑并不强，因此首日挂牌价虽合理，但中下游仍有小幅下跌的空间。”长期。” 上述机构人士向财联社记者分析称，需求方面，通过观察欧元区GDP增速、PMI走势、工业生产以及投资者信心等情况，部分制造业需求较为疲软。 欧元区通胀依然粘性，进口和零售继续触底反弹。 供应方面，远东至欧洲航线运力布局短期内基本稳定，长期供应压力依然存在。
该机构进一步表示，2023年，远东-北欧航线将共部署23条航线，远东-地中海航线数量还将增加。 三大航运联盟的运力占据市场95%左右，与各公司运力排名基本匹配。 2023年、2024年和2025年预计将交付以上船舶分别为36艘、85艘和55艘，占现有船队规模的86.6%； 船型更新换代的趋势仍将持续。 成本方面，目前欧洲航线的运价支撑运价。 新船、二手船资产价格触底反弹，船用燃油价格、船员工资等成本项目高位波动，运营成本对市场运行形成一定支撑。
“如果运价持续下跌，行业内企业将面临较大压力，企业提价意愿较强，运价下方空间有限。同时考虑到交割月份为临近，现货价格将会回归（期货价格与SCFIS之间会有一定的差距，二者联动关系带来的差价回归），所以交割月的运价也可期。 ” 该机构消息人士称。
对于当前集装箱运输市场环境下，短期内市场是否会“追捧”期货，该机构表示，如果交投活跃，成交量增加，持仓量增加，则价格可能上涨；如果交投活跃，成交量增加，持仓量增加，则价格可能上涨； 多头持仓力度大于空头持仓，虽然多空双方都在加仓，但新买家都在积极加仓，追价买入，表明多头对上涨前景抱有较高的预期。 “这一组合具有较强的上涨动力，短期内价格可能会继续上涨。”
有利于班轮公司降低集装箱运输价格波动风险
对于班轮公司、货代甚至货主来说，集装箱航运指数（欧线）期货的上市或将大大降低集装箱航运价格波动带来的风险。
“我们最近也在关注和研究（集装箱指数（欧线）期货），并安排了同事参加相关研讨会。” 招商海运（。理论上可以对冲部分运价波动，这对班轮公司来说是好事。目前该公司的集装箱运输业务主要以亚洲波动较小的东北亚航线为主，且预计也将间接受益于货运期货，如果未来进入次干线，此类工具的价值可能会更高。
事实上，由于集装箱运输价格的下跌，许多班轮公司和货运代理公司（海运业务板块）的业绩受到了很大影响。 例如，中远海运控股（.SH）上半年净利润预计同比下降74.47%； .HK）上半年利润同比下降73.3%等，如果采用期货套期保值，这一风险可能会得到更大程度的保护。
上述机构人士表示，对于需要在现货市场抛售舱位、面临运价下跌风险的上游班轮公司，可以选择在期货市场做空头寸进行对冲； 对于货代公司来说，如果购买了舱位，诉求就是锁定交易利润，同时也面临着运价下跌的风险，同时也可以选择卖出对冲策略来抵御运价下跌的风险。
“从历史价格来看，2021-2022年上半年，面对疫情影响和供应链严重中断，运价出现较大波动；而欧共体上海出口集装箱结算的收取运价指数（欧洲航线）范围实际上是实际出发时间为上周一0:00至上周日24:00的航班，由于时间与市场运价存在滞后性，同时，通过风险限仓等控制措施，可以在一定程度上规避运价波动的风险。” 上述机构消息人士表示。
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018