编辑：佚名 来源：财经新闻网
赢合科技(300457,股吧)：1季报业绩预告维持高增速，战略合作开启新征程
研究机构：广发证券
事件要点：公司发布了 2018 年一季报预告，预计实现归母净利润 5,626.52 万元至6,189.17 万元，同比增长 50%-65%，非经常性损益约为 280 万元。
盈利预测和投资评级：考虑到公司自身业务增长和雅康并表，我们预测公司 2017-2019年 EPS 分别为 0.695、 1.105 和 1.664 元，当前股价对应市盈率 41/26/17倍。随着战略协议逐渐发挥效益， 未来两年订单确定性高，股权激励方案显示长期发展信心，我们继续给予公司“买入”投资评级。 (未考虑定增)
风险提示： 核心客户产能扩张低于预期，行业内竞争趋于激烈，公司新产品的推广速度不达预期，战略合作推进低于预期。
艾华集团(603989,股吧)：铝电解电容器质优龙头，稳步推荐剑指高端国产替代
研究机构：东北证券
事件要点：公司在铝电解电容国产替代化的推进进程中优势明显，稳扎稳打有望进一步扩大市场份额，同时在高端产品领域有望取得更大突破，打开成长空间。看好国产铝电解电容龙头 厂商艾华集团对市场份额的进一步提升，同时在高端电容器领域率先突破占据行业制高点。
盈利预测和投资评级：预计 17~19 年 EPS分别为 0.97/1.24/1.58 元，维持“买入”评级。
风险提示： 铝电解电容竞争加剧，原材料价格波动风险超出预期。
江淮汽车(600418,股吧)：业绩触底，江淮大众是长期看点
研究机构：东北证券
事件要点： 公司发布 2017年年度报告，公司 2017年，实现营业总收入 492.03亿元，同比减少 6.33%，实现归母净利润 4.32 亿元，同比减少 62.83%。2017 年公司共销售各类整车及底盘 51.09 万辆，同比减少 20.58%，分产品种类看， 公司 2017 年对销量下滑影响较大的是 SUV 产品。 17年 SUV 产品销售 12.13 万辆， 相比 16 年减少了 15.42 万辆，其他产品均保持了较好的发展势头： 轻型商用车销售 21.02 万辆，同比增长2.78%，重型商用车销售 5.25 万辆，同比增长 21.81%， MPV 产品销售 6.65 万辆， 逆势增长 3.01%，巩固了 MPV 业务优势。
盈利预测和投资评级：预计公司 2018-2020 年归母净利润分别为 8.85 亿、 11.89亿、 15.20 亿， EPS 分别为 0.47 元、 0.63 元、 0.80 元，市盈率分别为17 倍、 13 倍、 10 倍，维持“增持”评级。
风险提示： 汽车行业增长不及预期，纯电动车销量不及预期，合资公司业务推进不及预期。
驰宏锌锗(600497,股吧)：锌价高位震荡，龙头公司持续受益
研究机构：东北证券
事件描述：公司发布 2017 年年度报告，实现营收 184.69 亿元，同比增长30.95%；归母净利润为 11.55 亿元，同比扭亏为盈；每股收益 0.26 元/股，同比扭亏为盈。
盈利预测及投资建议：预计公司 2018-2020 年归母净利分别为13.66、 14.36、 14.85 亿元； EPS 分别为 0.27、 0.28、 0.29 元，以 2018年 3 月 20 日股价对应 P/E 为 25.04X、 23.83X、 23.04X，给予买入评级。
风险提示：铅锌价不及预期，矿山发生安全环保事故
光明乳业(600597,股吧)：新莱特高增长的逻辑正在兑现
研究机构：华泰证券
事件要点：新莱特 2018 年婴儿粉产能翻倍且受益于 a2 强劲的市场需求， 2019 年进军液态乳领域打造新的增长极，我们看好新莱特给光明乳业带来的收入和利润增长弹性。
盈利预测及投资建议：光明乳业 2017-2019 年 EPS 将分别达到 0.57 元， 0.67 元和 0.77 元，分别同比增长 24.85%， 18.00%和14.06%。 考虑到可比公司估值水平、 国际业务的增长潜力， 给予光明乳业2018 年 24~25 倍 PE 估值，目标价范围 16.08 元~16.75 元， 维持“买入”评级。
风险提示： 食品安全问题；低温产品和 a2 婴儿粉需求不达预期。
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