高送转进入严监管模式 次新股影响首当其冲 两大维度抄底次新股

　　次新股变成了刺心股……

　　今日沪指微跌0.24%，微微跌幅掩盖了次新股板块今日的“翻山倒海”。今日次新股指数（884189）大跌逾7%，个股更是跌成了“刺心股”，两市共计68只个股（非ST）跌停，其中次新股多达41只。

　　就全年涨跌幅来看，次新股指数全年大跌39.07%，而近一个月跌幅也高达18.14%；再来看看今年白马股的大牛行情，截至12月4日，中证100指数年内大涨29.63%，上证50指数大涨25.12%，沪深300指数也涨了21.41%。如此看来，次新股果真变成了刺心股！

次新股指数年内大跌近四成

　　先来看看次新股指数（884189）定义：上市未满四个自然月的股票。具体选取标准是：1、自首发上市日次日起，上市涨停板打开便纳入；2、上市满四个自然月则剔除。

　　今日，沪指微跌0.24%，深成指微涨0.01%。看似平淡的市场行情下，却着次新股板块的“翻山倒海”。

　　次新股指数（884189）大跌逾7%，板块中117只个股下跌，仅3只上涨。就全年涨跌幅来看，次新股指数全年大跌39.07%，而近一个月跌幅也高达18.14%

　　次新股更是跌成了“刺心股”，两市共计68只个股（非ST）跌停，其中次新股多达41只，而次新股板块中跌幅超过5%的个股多达108只，而板块中仅有122只个股。

　　近一个月涨跌幅来看，跌幅超过20%的个股多达58只，其中跌幅超过30%的个股共有12只，分别是晶华新材、畅联股份、宇环数控、纵横通信、原尚股份、万隆光电、掌阅科技、翔港科技、国芳集团、电工合金、威唐工业、澄天伟业。

　　四大原因致次新股走弱

　　高送转遭到严监管

　　自2016年年底开始，高送转进入严监管状态，2017年中报A股公司的“高送转”热情即明显降温。上周五，证监会新闻发言人高莉再次对“高送转”表态：

　　部分公司将“高送转”作为掩护限售股解禁、大股东减持出逃的工具，并常常伴生内幕交易、操纵市场等违法行为，不仅严重损害了中小投资者的合法权益，还破坏了资本市场的“三公”原则，对此需要从严监管。

　　3日晚间，荣晟环保发布公告称，变更2017年度高送转预案，由“10送转21派3”调整为“10送4派6”，高压监管效果立竿见影。今日，荣晟环保以跌停收场。

上市公司大股东已越来越难利用“高送转”进行减持。而次新股则是往年高送转的主力军，证监会对于高送转的严厉表态，对今日的高送转和次新股板块形成了严重打压，往年遭资金炒作的高送转行情或将消失。 src="/d/file/gupiao/2017-12-05/a0609f58c4570cc1aa82678497b0a8e8.jpg">

　　随着监管加码，上市公司大股东已越来越难利用“高送转”进行减持。而次新股则是往年高送转的主力军，证监会对于高送转的严厉表态，对今日的高送转和次新股板块形成了严重打压，往年遭资金炒作的高送转行情或将消失。

　　解禁高峰已至

　　据东财Choice数据统计显示，12月份，解禁股飙升到360亿股，对应市值超过4100亿元，系 2017年单月峰值；2018年1月的解禁压力则将创近年最高，按照“当月开始流通市值合计规模”指标来看，这一数额超过5700亿元。

　　虽然，对于次新股（上市未满四个自然月的股票）来说，当前还不存在解禁的问题，但市场都知道，解禁早晚是要来的，而且不少次新股的限售股东都有套现压力，在解禁来临时，部分产品定会存在减持需求。

　　再来看看近期跌破的两只“新股”，分别是步长制药和天能重工，上市日期分别为2016年11月18和2016年11月25日，均为这两只新股上市一周年之际，也是限售股解禁时。因此，巨额的限售股解禁或是其破发主因。

　　步长制药除了上市后业绩增速下滑之外，2.58亿股于11月20日解禁，是解禁前流通股的近3.7倍。

　　天能重工与步长制药情况有所类似，三季度净利增速下滑，4258万股于11月27日解禁，且解禁股东多为个人投资者。

　　次新股不再稀缺

　　随着新股发行节奏的加快，新股的供应量也在不断攀升，这让物以稀为贵的次新股不再稀缺。据东财Choice数据统计显示，今年以来A股市场IPO家数已经超过400家。

　　新股行情走弱

　　今年新股市场起起落落，七八月份新股市场进入寒冬，新股涨停数骤降；进入九月份后，打新市场开始回暖，涨停数不超过5个的新股数量累计仅3只；然而，进入11月份后，新股市场再次进入寒冬，新股涨停数骤降，涨停数不超过5个的新股数量又多了起来，11月份有8只新股涨停数不足5个。

再来看次新股指数走势，几乎与新股市场表现一致。

 

　　两大维度掘金次新股

　　没有只涨不跌的市场，同样也没有只跌不涨的市场。机会也是跌出来，次新股指数年内跌幅接近四成，多只个股股价几乎腰斩。对于次新股市场，我们不妨从以下两大维度寻找机会。

　　关注提前开板的绩优次新

　　据华泰证券(601688,股吧)统计，8月开板的新股中，涨停板在10个以下的次新股共计28只（已剔除中科信息），其中25只在开板后30天内区间涨幅为正，28只次新股开板后 30天区间涨幅平均为25.90%。华泰证券表示，受市场情绪影响而提前开板而基本面情况较好的次新股，在开板后随着市场情绪的好转，有望取得不错的涨幅。

　　据券商中国记者统计，11月份以来共有36只新股上市交易，其中已经开板的新股共有34只，其中涨停数不足10个的新股共有23只，其中涨停数不足5个的共有7只，分别是山东出版、恒林股份、中曼石油、豪能股份、佛燃股份、水星家纺、爱柯迪。

　　业绩为王

　　在市场风险偏好较低的情况下，选择绩优股则是不二选择。

　　按照两个标准进行删选（2017年以来上市的股票）：1、前三季度净利润超过5000万元；2、前三季度净利润同比增幅超过50%。据券商中国记者统计，符合以上条件的共有45只。具体来看：

　　净利润同比增幅超过500%的个股共有2只，分别是寒锐钴业、索通发展；

　　净利润同比增幅在200%-500%之间的共有4只，分别是中新赛克、秦港股份、荣晟环保、立昂技术；

　　净利润同比增幅在100%-200%之间的共有18只，分别是聚灿光电、金能科技、新凤鸣、同兴达、中广天择、岱勒新材、新泉股份、元成股份、东尼电子、合盛硅业、金牌厨柜、拓斯达、新坐标、勘设股份、开立医疗、集友股份、康泰生物、掌阅科技。

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