编辑：佚名 来源：财经新闻网
和讯网消息 在贵州茅台(600519,股吧)第三季度净利同比增长138.5%带动下，近期消费股行情继续演绎，消费风格指数5日涨幅3.02%，明显领先其他风格指数，食品饮料、家电、电子、农林牧渔、餐饮旅游、医药等消费板块涨幅靠前。
实际上，这一波消费股行情的爆发核心逻辑是盈利超预期驱动估值切换。市场分析认为，在经济韧劲较强、温和下滑整体态势下，货币政策仍维持中性偏紧，监管政策更重落实，业绩确定性仍是投资者关注的重点。从三季报预报看消费品中大部分行业盈利改善，可比途径整体法下食品饮料、家电、纺织服装、医药生物盈利增速分别为24.5%、25.7%、50.2%、34.2%，均较中报有所提升，消费品业绩稳定性凸显；行业内生出清力量继续发力，推动消费品行业集中度提升。
国泰君安的分析指出，目前周期消费只处于五波走的第二波中期，未来随着通胀预期升温、国内外互联加强、美好生活消费升级政策催化预期，消费行情仍将继续演绎。
前述研究机构表示，10月24日A股纳入MSCI时间表正式发布，随着中国与国际互联的加强，对于具有“固收+”特征的消费品龙头股票市场关注度将会持续提升；新时代主要矛盾的变化，与美好生活相关的消费升级领域政策支持力度加强预期将会持续升温，这也将为消费行情的展开提供支撑。三四季度周期品龙头仍有超预期可能，冬季环保限产叠加明年开工旺季驱动补库需求，将驱动周期行情。
在经济维持平稳的格局下，企业盈利结构性改善仍是市场主线，挖掘盈利超预期仍是重点。其继续看好“预期+交易”两个层面仍在改善的旺季消费品板块，推荐白酒、家电、汽车、医药、定制家具、商贸零售和种业龙头。
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