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部分盈利不及预期
个人养老金制度推出一周年即将到来，作为个人养老产品重要组成部分的个人养老金融产品已上市9个月。 11月20日，北京商报记者发现，截至目前，市场上共有19款个人养老理财产品。 这19款产品分别来自工银金控、中银金控、农银金控、中邮金控和贝莱德。 建信金控发行数量分别为6股、5股、4股、3股、1股。
总体来看，个人养老理财产品虽然数量少于个人养老基金产品，但收益相对稳定。 19只个人养老金融产品自成立以来均实现了正年化收益。
不过，虽然收入稳定，但距离业绩比较基准设定的数值还有很大差距。 根据各理财公司披露的数据，目前19款个人养老金理财产品中，自成立以来年化收益达到或超过业绩比较基准的仅有2款。 一是中银理财推出的持有期限最短的“福”（3年期）固定收益增强型理财产品。 成立以来，年化收益率为4.64%，达到业绩比较基准4.1%-5.1%的区间； 另一种是产业投资产品。 自成立以来，银行理财产品“信得利”固定收益理财产品（2018年第32期）年化收益率为3.36%，超过3%的业绩比较基准。
与此同时，也有不少个人养老理财产品收益暂时低于预期，部分产品近期甚至出现阶段性负收益。
对于个人养老金理财产品表现不佳的原因，北京商报记者分别采访了工银理财和农银理财。 工银理财相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，近期，受国内外多重因素、疫情影响，债券市场和股票市场整体出现波动，部分时间节点表现出较为明显的结构特征。 这导致工银理财·“信德利”量化策略挂钩固定收益类理财产品（2018年第4期）净值短期小幅波动，近一个月来产品出现回调。 我们将继续稳健地开展投资运作，继续进行精细化管理，全力提升产品净值。 ABC 表示目前无法回复。
“截至今年11月中旬，现有的19只个人养老理财产品自成立以来均呈现正收益表现，整体收益表现相对优于个人养老基金和储蓄产品，仍具有吸引力。” 普益标准研究员赵伟表示，目前部分个人养老理财产品收益低于预期。 一方面，部分配置权益类资产的产品和三级风险产品受三季度债市回调和股市震荡下跌影响，净值出现一定程度下滑。 ，收入表现随后走弱； 另一方面，部分养老金融产品在设定业绩比较基准时可能未能准确把握未来市场低迷因素，从而设定了较高的业绩比较基准。
增加多元化产品供给
个人养老金制度将于2022年11月正式启动，个人养老金融产品将于次年2月陆续“登场”。
目前，销售个人养老金融产品的机构还很少。 根据首批开办个人养老金业务的机构名单，除工银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、贝莱德建信理财外，建信理财、交银理财、光大理财理财中心、招商银行理财、兴业银行理财、中信银行理财也已获得个人养老金理财产品发行“牌照”，但目前尚无产品发售。
对于个人养老金融产品筹备进展情况，北京商报记者从上述金融公司获悉，他们正在积极筹备。 一些金融公司还透露，产品已经到位，正在等待监管部门批准。
此前，交通银行金管相关负责人表示，公司正在推进个人养老金融产品的筹备，拟采取“优先选择现有产品+新推出产品”的方式。 对于现有产品，考虑选择成立一年以上、历史悠久的产品。 性能稳定的产品申请列入名单，新产品的开发周期为三年以上。 此外，考虑到养老需求，列入清单的产品原则上应为中风险及以下风险。 招银理财此前曾表示，正在根据政策要求和自身经验，积极筹备打造个人养老金融产品。 在产品设计上，我们坚持低申购起点、普惠率的设计方向，同时设计了定期分红、定期赎回、定期兑付、自动扣款、定投等功能机制。
谈及现阶段发售的个人养老金理财产品数量较少的原因，赵伟认为，首先，目前个人养老金理财产品都是开放式产品，投资者可以在开放期内申购和赎回，还是可以满足大众的需求的。 客户养老金配置需求。 二是部分养老金产品已经准备就绪，但还需履行监管审批程序，仍在等待监管部门的最终批准。 三是当前个人养老金融产品的社会认知度较低。 此类产品尚未被居民广泛接受。 由于市场需求相对不足，金融机构在进行相应的产品设计和推广时也会受到影响。
目前在售的19款个人养老金理财产品均为开放式操作。 产品以长期稳定为主，风险级别均为低中、中级。 从产品类型来看，固定收益占据主导地位。
对于后续发行的个人养老理财产品，融360数字技术研究院分析师刘银平表示，目前个人养老理财产品的投资风格比较相似，都是开放式理财产品，最低投资额持有期限一年以上。 未来，理财公司可以进一步细化产品类别和目标客户定位，了解个人养老金客户在风险偏好、年龄、财富状况等方面的分布，打造差异化的养老金融产品体系。
北京商报记者 李海燕
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