面对以内循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，持续推动零售业务转型升级已经成为银行业的共识。
从上市银行公布的2021年一季度业绩情况可以看出，由于多家银行将财富管理作为零售业务转型的重点，相关手续费及佣金净收入涨势明显。《中国经营报》记者梳理A股38家上市银行的一季报发现， 29家银行的手续费及佣金净收入明显提升，其中14家银行明确将其提升归因于理财业务的发展。
根据银行业理财登记托管中心4月底发布的中国理财市场2021年一季度报告，截至3月末，银行业理财市场规模已经超过25万亿元。其中，净值型理财产品规模达到18.28万亿元，在整体理财市场占比已超7成。
由于资管新规过渡期将于2021年底结束，银行业整体理财业务转型提速。同时，从部分上市银行公布的一季报中也可看出，理财产品净值化进程提速尤甚。
深挖财富管理初见成效
记者梳理发现，在公布了手续费及佣金净收入增幅的银行中，增幅最大的是张家港行(002839.SZ)，达143.29%。该行对此表示，手续费及佣金净收入增幅较大的主要原因系基数较小所致。
业内人士认为，部分中小行手续费及佣金净收入同比变化较大，与其基数较小有关。同时，部分银行的变化可以映射出银行理财产品转型的现状。
截至2021年一季度末，杭州银行(600926.SH)、宁波银行(002142.SZ)等城商行手续费及佣金净收入增幅较大，且明确提出了与理财业务有关。其中，杭州银行手续费及佣金净收入为12.34亿元，相较2020年同期的4.99亿元，增幅达到140.35%。宁波银行在其业绩报中表示，该行在报告期内实现手续费及佣金净收入17.92亿元，其中财富管理手续费及佣金收入为10.95亿元，同比增长65.01%。
此外，在“后资管新规”时代，监管层的诸多要求在很大程度上将银行机构的财富管理业务拉回到了同一起跑线。因此，在实施“大零售”战略的过程中，财富管理被多家银行寄予厚望。
从部分公布了理财业务情况的上市银行业绩报中可以看到，银行财富管理布局的速度正稳步加快。
在国有银行中，邮储银行(601658.SH)披露，该行正以满足更广泛客户的财富管理综合需求为目标，充分发挥网点和客户优势，启动多维度、差异化、综合化的“大财富管理体系”建设，进一步提高客户综合服务水平，提升中高端客户服务体验；紧抓旺季营销，提升理财经理队伍能力，代理销售业务实现突破式增长。报告期内，该行手续费及佣金净收入该行手续费及佣金净收入65.10亿元，同比增长51.61%。
在股份制银行中，平安银行(000001.SZ)、招商银行(600036.SH)、光大银行(601818.SH)、浦发银行(600000.SH)、兴业银行(601166.SH)等，都在强调财富管理业务的重要性。以平安银行为例，截至3月末，平安银行的财富客户达到98.86万户，较2020年末增长5.8%。私行达标客户6.25万户，增长9.1%；私行达标客户AUM规模超1.23万亿元，增长9.2%。在此推动下，今年第一季度，平安银行实现财富管理手续费收入25.38亿元，同比增长50.2%。其中，代理基金收入12.08亿元，同比增长289.7%；代理保险收入4.91亿元，同比增长63.7%；代理理财收入1.77亿元，同比增长78.8%。
理财产品净值化进程加快
一边是银行零售业务转型的重要突破口，另一边是资管新规过渡期即将结束，两厢考虑下，银行理财业务转型提速是大势所趋。
前述银行业理财登记托管中心发布的中国理财市场2021年一季度显示，截至3月末，理财市场规模达到25.03万亿元，同比增长7.02%；全市场新增理财投资者817.15万个，达到4979.63万，今年前3个月累计实现理财投资收益2095.83亿元。此外，该报告显示，截至2021年一季度末，净值型理财产品存续规模18.28万亿元，占比73.03%，较2020年同期提高23.88个百分点。
融360大数据研究院监测数据显示，净值型理财产品发行数量一直保持增长趋势，2021年一季度净值型理财产品发行量共6620只，环比增长0.85%，同比增长66.46%。其中，1月、2月、3月发行量分别为2208只、1824只、2588只。
从上市银行公布的2021年一季报可看出，多家银行净值型理财产品规模占比大幅提升。如截至2021年3月末，平安银行非保本理财产品余额6866.30亿元，较2020年末增长5.9%。其中，符合资管新规要求的净值型产品规模达5218.28亿元，较2020年末增长12.6%，占非保本理财产品余额的比例由上年末的71.5%提升至76.0%。再如长沙银行(601577.SH)在其业绩报中披露，截至2021年一季度末，该行净值型理财产品余额达449.84亿元，较年初增加22.65亿元，净值型理财产品占比达到87.59%。
某股份制银行财富管理团队人员告诉记者，相较于大行而言，股份制银行、城商行等保本理财产品、非标产品存量少，在资管新规过渡期的包袱相对轻，净值化转型的步伐也能迈得快些。
同时，融360大数据研究院监测数据显示，3月份以来，全国性国有银行、股份制银行已经全部停止发售保本理财产品，目前共有32家银行仍在发行保本理财产品，其中农商银行71只、城商银行58只、外资银行5只。
从上市银行2020年业绩报看，2019年末已有多家银行保本理财产品余额清零，包括交通银行(601328.SH)、邮储银行、长沙银行、青岛银行(002948.SZ)、贵阳银行(601977.SH)等。2020年上半年，兴业银行、杭州银行保本理财产品余额清零；2020年末，中信银行(601998.SH)、民生银行(600016.SH)、上海银行(601229.SH)保本理财产品余额清零。
银行业理财登记托管中心发布的数据显示，银行系理财子公司崛起成为市场主力军。2021年一季度，其新发产品1452只，累计募集金额8.34万亿元，占全市场比例达27.06%。且普益标准公布的数据显示，今年一季度理财子公司发行的理财产品，全部为净值型产品。
某城商行资管部人士告诉记者，在资管新规过渡期的收官之年，叠加互联网存款业务受到多重监管限制，进一步发展理财产品成为更多银行的共识。值得注意的是，就中小银行而言，其在研发净值型理财产品的过程中还是缺乏人才，所以今年中小银行可能会加强对这方面人才的招聘，也会进一步完善激励机制。
（文章来源：中国经营报）
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