北京商报讯(记者 苏长春 实习记者 刘宇阳)在今年市场行情不佳，新
基金发行陷入冰点的艰难环境下，大批
基金公司不得不通过降费率的方式来吸引投资者。不过，北京商报记者发现，上海东方
证券资产管理公司(以下简称“东证资管”)即将发行的东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型
证券投资
基金以下简称(“东方红恒元”)，却反而将发售对象的范围圈定在老客户内，且需在原持有产品的销售机构认购才可确认申请，此外该
基金还设定了20亿元的募集规模上限，如此业内罕见的发行方式，也让不少市场人士惊叹东证资管的勇气和傲娇。值得一提的是，该
基金还是目前公募
基金市场上首只推出的五年期定期开放混合型
基金。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 10月8日，东证资管发布东方红恒元的招募说明书和发售公告。公告显示，东方红恒元采用五年定期开放运作形式，将于10月23日起发行，至10月29日截止，每笔最低认购金额为1000元。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 在申购费率方面，公告显示，申购低于1000万元时，通过
基金管理人直销中心申购的养老金客户申购费率为0.3%，而其他投资者为1.5%，但申购不低于1000万元时，两者则皆为1000元/笔。赎回费率则按
基金份额持有时间递减。投资者在一天之内如果有多笔赎回，适用费率按单笔分别计算。份额持续持有时间在7日以下为1.5%；不少于7日但少于30日为0.75%；不少于30日但少于180日为0.5%；不少于180日则为0。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 值得一提的是，除招募说明书和发售公告外，东证资管还发布了一则“投资人认购东方红恒元的重要提示”的公告，根据公告内容北京商报记者发现，该
基金并非像以往认购其他新
基金一般，所有投资者都能买。该公告明确指出“东方红恒元的发售对象在符合相关法规的基础上，需要在2018年10月16日，东方
证券管理的所有公募
基金和集合资产管理计划的登记机构登记在册的份额持有人(不包括当日申购或买入的投资人，但包括当日赎回或卖出的投资人)。”由此不难看出，该
基金将发售对象圈定在了10月16日之前既有的老客户当中。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 北京商报记者就详细情况致电东证资管，客服人员指出确实东方红恒元的认购者需满足为东证资管10月16日已登记在册份额持有人的条件，并且想要完成该产品的认购，还必须要通过持有原产品的销售机构认购本
基金，申请才能被确认，否则认购申请失败。”
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 也就意味着，若想在场外买东方红恒元，投资者还需注意自身所持有东证资管产品的销售机构，是否也同时是东方红恒元的代销机构。据东方红恒元的招募说明书显示，此次
基金份额的发售，主要包括场外直销机构和场外代销机构，其中，直销机构主要包括直销中心和网上交易系统，而代销机构则包括东方
证券、平安
银行、东证
期货、天天
基金等共计10家销售机构。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 那么现在不是东证资管持有人的投资者是否就一定不能买东方红恒元了呢？北京商报记者也从客服人员处了解到，只要在16日当天属于东证资管旗下公募
基金和集合资产管理计划登记在册的份额持有人，即可参与东证恒元的认购，因此，在16日之前购买或持有旗下产品份额的投资者都可以参与认购，也就是说看好东方红恒元的投资者还有近一周的时间，可以通过购买东证资管的其他
基金或集合资产计划的方式来成为“既有客户”。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 北京商报记者也特别注意到，该
基金设置了20亿元的募集上限，指出若预计T日的有效认购申请全部确认后，
基金募集总规模(不含募集期间利息，下同)接近、达到或超过 10亿元，
基金可于T+1 日公告提前结束募集，自 T+2 日起(含)不再接受认购申请。另外，若募集期有效认购超过20亿元，将进行比例配售。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 公告还指出，若投资人因不符合相关认购条件，或者在募集期内有效认购超过
基金规模上限20亿元等在多项认购方面出现退还金额的情况，由此产生的利息等损失须由投资人自行承担。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 “想要买东方红恒元，首先就得是老客户，还需要在原持有
基金的销售渠道购买，同时原持有
基金销售渠道还需满足同时也是这只新产品的代销机构，这样的发行模式还是头一次见，基本是面向老客户的定向销售了，可见市场低迷但东证资管并不愁卖，不过东证资管敢如此发行，也依赖于他们过去良好的投资业绩如果有机构投资者大笔认购，恐怕留给散户的份额并没有多少，”深圳一家市场部负责人想北京商报记者坦言。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 对于东方红恒元发售对象圈定在老客户内，背后有何深意，南方一家
基金公司业内人士向北京商报记者坦言，东证资管管理能力较强，从市场方面来看，点位也较低，此时布局5年期定开偏股
基金可以看作是东证资管对于长期市场的看好。在该业内人士看来，目前点位配置
股票风险不会太大，而债市的后市展望也不错，因此，5年的封闭期可以上市作为对流动性的补偿，大概率较难亏损。但对于开销较大的年轻人来说，5年的时间也的确过长，资金流动性不足。
qhR财经新闻网qhR财经新闻网 而选择原有客户作为发售对象这一做法，上述业内人士认为，东证资管的老客户较为青睐长期投资风格产品，这样的方式相当于锁定了目标人群。
Copyright © 2017-2018