欢迎来到财经新闻网

发改委放大招 史上最松“企业债”审批文件出台

编辑:未知      来源:财经新闻网     

2017-10-10 19:58:38 

据21世纪经济报道以及自媒体“邦德说”消息,国家发改委近日放出大招,出台了企业债重大利好文件——《关于进一步推进企业债券市场化方向改革有关工作的意见》,文件极大放松了发改委企业债的审批流程,有望加快企业债的发行节奏。J3F财经新闻网

综合上述媒体及其发布的文件细节,要点包括:J3F财经新闻网

1,简化申报程序、精简申报材料、提高审核效率J3F财经新闻网

地方企业直接向省发改委提交企业债申报材料,省发改委应于5个工作日内向国家发改委转报。申报时不再要求提供省发改委的部分预审意见,而变成了要求发行人提供和债券、偿债有直接关联的证明材料。J3F财经新闻网

在相关申报材料审核过程中,发改委将委托第三方机构对其完备性、合规性进行评估。并规定债权从省发改委转报至国家发改委的核准时间,应当限定在30个工作日内完成(复杂情况不超过60个工作日),其中第三方技术评估不超过15个工作日。J3F财经新闻网

2,分类管理,鼓励信用优良企业发债融资J3F财经新闻网

满足三个条件的企业债可以豁免复审环节,经过第三方机构对信披完备性、充分性、一致性和可理解性进行审核后,可由发改委直接核准。J3F财经新闻网

可实现豁免复审环节的三个条件分别包括“主体或债券信用等级为AAA级的债券”、“由资信状况良好的担保公司(指担保公司主体评级不低于AA+及以上)提供无条件不可撤销保证担保的债券”和“使用有效资产进行抵、质押,且债项级别在AA+以上债券”。J3F财经新闻网

《21世纪经济报道》援引业内人士观点,这一规定有望让超过半数的企业债项目的审核效率加快。据同花顺iFinD数据统计显示,截至10月13日,在已发行待上市的项目中,仅债项信用评级在AA+及以上的企业债就达86只,占全部待上市企业债数量的65.65%。J3F财经新闻网

3,信用示范城市企业发债和创新品种发审程序从简J3F财经新闻网

创新品种债权包括“债贷组合”、城市停车场建设、地下城市综合管廊建设、养老产业、战略性新兴产业等专项债券、项目收益债券和可持续债券。J3F财经新闻网

上述报道提到,业内人士看来,如果一单企业债同时满足资信优良和信用示范类,或创新品种类两大类要求,其审核效率或将接近于备案制。J3F财经新闻网

下图来自该报:J3F财经新闻网

1J3F财经新闻网

此文件下发的背景正是企业债发行规模下滑以及公司债发行火热之时。J3F财经新闻网

根据同花顺iFinD数据,2014年全年企业债发行数量达594只,发行总额为8461.98亿元;而2015年初至今,其发行规模仅为3375.02亿元,发行总额占全部类型债券的比例从去年的7.13%直线降至2.18%。J3F财经新闻网

而与此形成鲜明对比的是,公司债自今年1月放宽门槛加快审核后,无论是发行规模还是利率水平均呈现火爆的态势。J3F财经新闻网

华尔街见闻曾提及,J3F财经新闻网

在资产配置荒时代,越来越多的资金涌入固定收益市场寻求避险,不少银行等机构投资者也不惜加杠杆争夺优质固定收益类资产。如今,不仅公司债大热,就连风险偏高的互联网信贷资产证券化产品也成了抢手货,收益率被压到极低的水平。万科发行的五年期公司债利率与国开债比肩,就连没有外部担保增信的京东白条ABS产品利率都低至5.1%。J3F财经新闻网

从发行规模上看,8月交易所新发公司债突破1000亿元,创单月公司债发行纪录。这也相当于去年全年公司债发行规模的72%,当月在银行间市场发行的中票和企业债发行规模分别为932.3亿元和195亿元。J3F财经新闻网

以下文件截图来自微信公众号邦德说,部分节选如下:J3F财经新闻网

2J3F财经新闻网

3J3F财经新闻网

4J3F财经新闻网

5J3F财经新闻网

6J3F财经新闻网

发表我的评论 共有条评论
    名字:
全部评论
'); })(); /* 360自动推送代码 */