财经新闻网消息：
2020年以来，交银国际信托有限公司（以下简称“交银信托”）标准业务驶入发展快车道。 尤其是主动管理的标准业务规模增长绝对值较高、速度较快，占公司管理信托资产总规模的比重较大。 比例显着增加。 截至2023年6月末，主动管理型固定收益及固定收益+标准信托现有规模986亿元。
提供多元化投资产品
除了业务快速发展外，交银信托标准产品业务的资产质量和运营管理能力也经受住了市场波动的考验，表现良好，实现了资产管理业务的快速发展和出色的风险防控。 2022年11月，在债券市场大幅调整、理财产品净值大幅回撤的背景下，通过及时调整配置策略、持续优化仓位结构，主动管理型固定收益整体净值标准投资业务产品稳步增长。 期限产品均实现设定收益率，资产质量较高，无信用风险资产，与银行理财、基金固定收益产品形成差异化竞争。
交银信托打造了“全系列产品体系”标准产品线。 2023年，公司将在单一标准产品业务的基础上，逐步丰富“汇一”、“蓝”等产品系列，期限进一步覆盖7天、28天、1月、3月、6月、9月、12月。 在固定收益业务基础上，推动“固定收益+”业务发展，推出“固定收益+FOF策略”、“固定收益+利率债券策略”、“固定收益+”等多项创新产品。场外衍生品策略”等创新产品。 我们与各类资产管理机构实现业务合作，构建了以回撤控制为核心、大类资产配置为发展方向的“TOF”业务雏形。 股权投资业务方面，公司风云68号产品跻身市场近2000只FOF产品之列。 跻身前2%，为总行高净值客户提供多元化投资产品。
交银信托出台多项内部规章制度，从流动性、信用评级、市场风险、操作风险、应急管理等多个维度进一步加强债券投资信托产品的主动管理。 公司加快业务流程再造和系统优化，不断解决和优化现有操作流程中的各种问题，为标准产品改造业务快速发展提供有力支撑。
补齐短板，加速迈向2.0
与先进同业相比，交银信托转型业务规模和收入占比仍较低，转型步伐不够快。 未来将加速迈向2.0。
1、技术赋能不足
数字经济时代，金融科技成为业务发展的护城河、经营管理的驾驶舱、减负增效的助推器。 近年来，信托公司持续加大IT建设资源投入，赋能转型发展。 但行业整体技术发展水平与基金、券商等行业仍存在明显差距。 建立企业级系统架构，以数据中心和科技创新平台为基础支撑，通过管理系统和业务系统，实现业务、财富、受托服务、运营管理四个“一体化”。
2、投资研究体系尚不完善
信托公司投研投入较少，尚未建立专业的投研体系。 在资产覆盖广度、主题研究深度、投资策略丰富度等方面与其他资产管理机构仍有明显差距。 由于大多数信托公司没有专业的投资经理团队，通过市场化的方式招募外部人才是建立投资经理团队的最快选择。 建设投研团队，首先需要达成战略共识。 由于业务处于起步阶段，管理的基金规模较小，平台吸引力还不够，此时往往需要更强的激励措施来吸引优秀的投资经理。 此外，投资管理人的产出低于大平台，信托公司需要较大的初始投资。 因此，自我管理能力建设需要一定的战略共识。 二是要聚焦方向。 目前，大型基金公司和资产管理公司已基本建立了成熟、全覆盖的投研体系。 信托公司正处于追赶阶段，不应盲目模仿。 我们要用压力的原则，把有限的资源集中在一个或几个点上，这样才能在短时间内快速赶上、赶上并取得突破性优势。 目前大多数信托公司都遵循这一原则，在债券、FOF、资产配置、指数增强等少数领域聚集投研能力。 三是注重梯队匹配。 在引进资深投资经理的同时，要招募足够多的有潜力的新人，形成人才梯队，积累投资能力。 四是通过加强研究、品牌、销售等方面的投入，形成对投资经理的有力支撑，增强平台对投资经理的粘性，避免因核心人员流动率过高而导致投资能力建设失败。
3、产品同质化严重
信托公司尚未充分开发出适合公司资源禀赋的产品，尤其是权益类产品，未能实现规模效应。 资本市场容量巨大，债券、股票、衍生品等细分市场和投资策略进一步丰富差异化产品序列。 要抓住当前优质产品稀缺的时间窗口，加快供给侧结构性改革，丰富固定收益标准产品、权益标准产品的产品策略和业务序列，跑出业绩曲线，增加产品供应，打造一批旗舰产品，树立市场品牌，为信托客户、家族财富客户进行资产配置创造条件。
形成合力防范风险
尽快制定和完善资管信托产品管理规则，用制度规范构筑行业良性竞争的围栏。 近十几年来，信托行业以房地产、城市投资为主的渠道业务和非标融资业务蓬勃发展。 多重因素影响下，给行业带来了巨大的风险负担和声誉损失。 在当前转型发展的时代，行业需要汲取教训，提前构筑风险防控的制度围墙。
与证券公司、基金、银行理财、保险资管相比，信托具有投资标的广泛、投资限制少、产品结构设计灵活、负债渠道资源广泛等独特优势。 行业可在大类资产配置中聚焦特定类别资产的组合配置，重点关注控制回撤的绝对收益策略，有效整合固定收益策略、二级市场FOF策略、非标债权组合投资、衍生品结构设计等，打造信托行业专属资产管理产品品类，并通过团结协作，打造行业明星产品，改变市场形象。
（作者系交银国际信托有限公司资产管理三部总经理）
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