财经新闻网消息：
主要内容：
一、9月份集合信托产品发行设立市场出现明显下滑。 受跨季因素、证券市场下行压力等多重因素影响，标准信托产品特别是固定收益标准信托设立规模大幅下降。
2、9月份非标信托产品平均预期收益率大幅下降。 非标信托产品平均预期收益率再次下降，既有政策集中实施的影响，也有非标业务规模持续缩减的影响。
三、房地产信托设立规模继续探底。 9月份房地产信托设立规模跌至不足10亿元，短期内改善的可能性较低。
四、9月份基础产业信托设立稳步增长。 基础产业信托业务在经历了2022年的高光时刻后，2023年以来该类业务出现了明显的萎缩迹象。
5、标准信托产品设立数量和规模大幅下降，主要是固定收益产品设立规模下降。 9月份以来债券市场的逆风以及跨季度严重的市场观望情绪可能是阻碍此类产品募资的重要因素。
1、市场回顾
1、市场趋势
信托业务规模趋稳，但转型压力依然存在。 中国信托业协会公布的二季度末信托公司主营业务数据显示，截至今年上半年，信托资产余额21.69万亿元，较上年末增加4699亿元。 3月底，环比增长2.21%，较去年同期有所增长。 5769亿元，同比增长2.73%。 但信托行业经营业绩仍面临下行压力，营业收入、利润总额、人均利润同比均大幅下降。 截至二季度末，信托业实现营业总收入473.46亿元，同比下降21.39%； 利润总额280.22亿元，同比下降29.21%； 人均净利润99.7万元，同比下降24.60%。
慈善信托的模式和范围不断创新。 9月，昆仑信托设立油气开发产业链首个客户设立的慈善信托； 中信信托首单捐赠人发起的慈善信托成功发起； 国投泰康信托成功启动首个“国投慈善·关爱她”慈善信托项目； 国内首个支持天文基础设施建设的慈善信托项目“易北2023科教慈善信托”签约并落地。 中原信托积极创新慈善捐赠模式，以慈善信托为工具，成立“中原信托·99慈善·慈善信托”，积极参与“99慈善”活动。 该信托为开放式集合资金信托，无固定期限。 委托人主要为员工，接受不特定外部客户的捐赠。 所筹集的善款全部用于帮助因事故、疾病等原因而生活困难的人们。
家庭服务信托受欢迎，与证券公司、基金公司的合作不断增多。 9月，国投泰康信托首个“和谊保和家庭服务信托”正式成立； 财新信托首单“祥信汇盈系列”家庭服务信托正式签约启动； 浙金信托家族办公室成功推出首单嘉丰A系列家族服务信托； 百瑞信托与国元证券成功发起首单家族信托； 22日，中诚信信托首次发布“成家”系列家族服务信托。 与此同时，9月，财通证券与中原信托正式推出首单投顾家族服务信托。 财通证券基金投资咨询担任该项目的投资顾问，中原信托提供受托服务。 21日，百瑞信托与国元证券共同设立的首家家庭服务信托正式成立，实现首次券商渠道合作。
信托业不断创新业务。 9月，中信信托首期“盈盈长青企业年金集合计划”服务计划启动会在北京召开； 财信信托成功推出首单个人理财信托——“财信悦理财信托1号”，首期设立规模600万元； 北京信托推出公司首单“双客户”资产服务信托业务； 天津市首单知识产权信托产品“北新崛起天工凯物知识产权服务信托”发布。
2. 制度动态
信托行业高管变动依然普遍。 9月，华能桂城信托有限公司关于董事长孙雷任职资格的申请获得国家金融监管总局贵州监管局批准。 据不完全统计，今年以来已有20多家信托公司出现高管变动，涉及董事长、总经理、总裁、副总裁等关键职位。
不少信托公司的股权转让可能正在挂牌转让过程中，股权转让的趋势或将持续。 8月以来，中诚信信托、西部信托、中铁信托等多家信托公司部分股权挂牌转让。 9月6日，国家金融监管总局甘肃监管局批准天水经济发展投融资（集团）有限公司转让天水市财政局持有的光大信托33672.84万元股权。 五矿国际信托有限公司9.75%股权在长沙联合产权交易所挂牌上市。 转让方为青海省国有资产投资管理有限公司，转让对价为28.16亿元。
2、发行设立情况
一、总体情况
9月集合信托发行市场遭遇寒意，发行数量和规模均大幅下降。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份共发行集合信托产品1923只，环比减少150只，减少7.23%； 发行规模800.25亿元，环比减少86.28亿元，降幅9.73%。 其中，标准信托产品发行数量为943只，环比下降22.13%； 发行规模290.87亿元，环比下降19.63%。
集体信托设立市场持续下滑。 机构数量相对稳定，但机构规模明显下降。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份共设立集合信托产品2160只，环比增加2只，增幅0.10%，设立规模为46.853只。亿元，比上月减少79.71亿元，降幅1.454%%。
9月份集合信托产品发行设立市场出现明显下滑，主要原因是标准信托产品设立规模下降。 受跨季因素、双节假日以及证券市场下行压力等多重因素影响，9月份标准信托产品特别是固定收益标准信托设立规模大幅下降。 非标业务中，消费金融信托和基础产业信托产品保持较高水平，工商企业信托规模短期内大幅增长。 从业务结构来看，虽然信托投资者仍以风险偏好相对保守的群体为主，但标准型信托产品目前受股市行情影响，净值回落、收益下降，将产生较大影响。关于资金筹措。 影响。
2、机构情况分类统计
(1)按信托功能分类
9月份，理财产品设立规模占比大幅回升，投资产品设立规模占比大幅下降。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份融资性集合信托产品设立规模183.15亿元，环比增长32.70%； 投资品种设立规模285.20亿元，环比下降29.60%。 从规模占比来看，9月份理财产品规模占比为39.13%，环比上升13.93个百分点； 投资品种规模占比60.87%，环比下降13.03个百分点。
(2)按收入类型分
浮动收益产品设立规模占比大幅下降。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份设立的固定收益产品规模为277.49亿元，环比增长11.46%； 浮动收益型产品规模184.68亿元，环比下降37.61%。 从规模占比看，固定收益产品规模占比59.23%，环比上升13.82个百分点； 浮动收益类产品规模占比39.42%，环比下降14.58个百分点。
（三）根据基金投资方向
投资金融领域的信托基金规模大幅下降。 截至2023年10月7日，9月房地产信托产品设立规模.22万元，环比下降53.16%； 基础产业信托设立规模165.54亿元，环比增长6.94%； 金融领域投资产品设立规模251.37亿元，环比下降27.31%； 工商企业信托设立规模43.99亿元，环比增长34.17%。
金融信托产品设立比例大幅下降。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份房地产信托规模占比1.33%，环比下降1.09个百分点； 基础产业信托规模占比35.33%，环比上升7.10个百分点； 信托规模占比53.65%，环比下降9.42个百分点； 工商企业信托规模占比9.39%，环比上升3.41个百分点。
房地产信托机构规模持续探底。 9月份房地产信托设立规模跌至不足10亿元，短期内改善的可能性较低。 近期，房地产龙头企业风险持续显现。 房地产行业仍面临流动性不足的风险。 去年下半年多项政策出台以来，监管层一直在“保楼交付”、刺激房市需求上下功夫。 如果没有对房地产开发商的直接帮助，房地产企业的信用状况短期内大幅改善的可能性微乎其微。 从业务情况来看，信托公司普遍收紧房地产信托业务。 房地产信托业务主要以现有业务的风险防控和化解为主，新业务很少。
工商企业信托设立规模大幅增长，但绝对规模不高。 9月份工商企业信托设立情况明显好转，但数量和规模不高。 一方面，国内宏观经济仍处于复苏阶段，加之9月份宽松信贷政策延续，央行下调流动性要求，保持流动性合理充裕，保持信贷合理增长，强化信贷投放支持实体经济，对工商企业信托业务相对不利； 另一方面，集体市场工商企业信托业务仍处于转型过程中，增长动力不足。
基础产业信托设立规模稳步增长。 9月份基础产业信托业务规模占比回升，很大程度上是由于标准信托业务开立大幅下降。 基础产业信托业务在经历了2022年的高光时刻后，自2023年以来，该类业务出现了明显的萎缩迹象。由于房地产行业疲软，地方土地及相关财政收入大幅下降，信托业务的萎缩已是必然趋势。地方政府控制债务规模。 城投平台作为此类业务的主要融资对象，债券发行受到限制，规模萎缩，收入下降。 在基础产业信托业务最集中的江苏省，多家国有企业宣布退出政府融资平台，不再承担责任。 政府融资职能方面，这些情况对当前基础产业信托业务影响较大。
从投资区域来看，江苏省仍是基础产业信托业务相对集中的区域。 从设立数量来看，704个产品中，江苏省投资的产品数量达到235个，比上月增加67个型号； 陕西省和山东省紧随其后，分别有123辆和41辆。 从设立规模来看，江苏省、陕西省和湖南省位列前三，设立规模分别为47.55亿元、19.21亿元和10.29亿元。 江苏省是信托公司业务最集中、基础产业信托业务发展最集中的地区。
金融信托设立规模大幅下降。 据公开信息不完全统计，9月份金融信托产品设立规模251.37亿元，下降近30%。 其中，标准信托产品设立规模184.81亿元，规模下降35.49%，是金融信托设立规模下降的主要原因； 消费金融信托产品设立规模48.92亿元，仍保持较高水平。
从领域细分来看，金融信托产品数量和规模均出现明显下降，而消费金融产品设立数量却增长了30%以上。 据不完全统计，9月份固定收益产品数量占比48.58%，环比下降1.49个百分点；规模占比26.05%，环比下降8.40个百分点; TOF产品数量占比22.13%，环比下降3.12个百分点，规模占比28.48%，环比上升0.77个百分点； 消费金融信托业务机构数量占比9.45%，环比上升3.26个百分点；设立规模占比19.46%，环比上升4.77个百分点。
3、非标业务设立
一、总体情况
9月份非标信托产品设立回升。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份设立非标信托产品1088只，环比增长24.06%，设立规模283.72亿元，环比增长24.06%。环比增长8.39%。 虽然9月份非标信托产品设立数量和规模有所回升，但总体水平仍处于较低水平，业务仍处于下行区间。
2、期限回报分析
9月份非标信托产品平均预期收益率继续探底，降幅收窄。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份非标信托产品平均预期收益率为6.49%，环比下降0.01个百分点； 产品平均期限1.75年，环比增加0.03年。
目前货币政策相对宽松，市场利率仍有下调空间。 9月信贷宽松政策持续，7天逆回购增加、14天逆回购操作重启、中期借贷便利（MLF）超额续期、降准快速落地，有利于缓解居民本息还本付息。 压力，降低企业融资成本。 宽松信贷、稳定预期是当前货币政策的重要方向。 预计四季度央行仍将运用存款准备金率、降息等政策工具加大货币政策逆周期调节力度。 对于信托业务而言，充裕的流动性和市场利率下行的预期将对非标信托产品的平均预期收益率带来下行压力。
实体经济稳步复苏，社会融资数据有望回暖。 目前，我国经济持续复苏。 除房地产外，消费、制造业投资也在逐步改善。 8月份以来，财政、货币、工业、房地产等一揽子政策密集实施，逆周期调节力度不断加大，市场信心提振。 9月金融数据预计稳步走强。 目前企业贷款利率已降至历史低位，银行授信意愿增强，非标业务发展预计受到抑制，将对产品平均收益产生不利影响。
（一）各期产品收入
从来看，产品1年（含）内平均预期年化收益率为6.20%，环比上升0.07个百分点； 1-2年（含）期限产品平均预期年化收益率为6.71%，环比下降0.01个百分点。 2年以上期限产品平均预期年化收益率为6.24%，环比下降0.47个百分点。
（二）各投资领域产品收益情况
据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份金融信托产品平均预期收益率为5.79%，环比上升0.24个百分点； 房地产信托产品平均预期收益率为6.84%，较上月上升0.24个百分点。 下降0.02个百分点； 工商企业信托产品平均预期收益率为5.88%，比上月上升0.03个百分点； 基础产业信托产品平均预期收益率为6.62%，环比下降0.04个百分点。
4、标准产品业务建立
一、总体情况
9月份标准信托产品设立数量和规模大幅下降。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份设立标准信托产品数量为1072只，环比下降16.32%，设立规模184.81亿元，环比-环比下降35.49%。 9月份标准信托产品设立规模大幅下降，主要是由于固定收益产品设立规模下降。 9月份以来债券市场的逆风以及跨季度严重的市场观望情绪可能是阻碍此类产品募资的重要因素。
近期债券市场持续调整，固定收益标准信托业绩受到影响。 各项经济刺激政策频频加码，宏观经济触底企稳，债市调整和节日抛售压力加速资金撤离，是债市承压的主要原因。 如果未来出现大规模刺激政策，债券市场将面临调整压力。 会更大。 与此相对应的是，A股市场整体表现出相对韧性，国内消息面总体平稳，市场利好因素逐渐积累，风险因素相对有限。
9月份TOF产品企业数量和规模均有所下降。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份TOF结构的标准信托产品数量为281只，环比减少21.73%； 设立规模71.58亿元，环比下降25.31%。
2、按产品类型分
成熟的固定收益产品占比依然较高。 截至2023年10月7日，固定收益产品数量为990只，占比92.35%，环比上升2.50个百分点； 混合型产品数量占比3.45%，环比下降0.84个百分点； 权益类产品数量占比3.82%，环比下降2.03个百分点。 从规模来看，9月固定收益标准信托产品设立规模170.72亿元，环比下降37.45%； 混合型产品设立规模6.76亿元，环比下降25.49%； 权益类产品设立规模7.18亿元，环比增长61.07%。
3、根据投资策略
债券策略设立数量占比持续上升。 据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份债券策略产品数量占比80.50%，环比上升2.13个百分点； 组合基金策略产品数量占比12.69%，环比上升1.37个百分点； 个股策略产品数量占比2.52%，环比下降1.46个百分点。 2023年1月至9月，债券策略信托产品设立规模合计1713.69亿元。 外贸信托、光大信托、上海信托设立规模位居前三，分别为267.76亿元、226.11亿元、184.09亿元。
5、产品运行状况
1、产品逾期/违约情况
据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份信托违约产品21只，涉及金额2.74亿元。 9月，多家上市公司公告采购产品逾期，行业风险再度引发。 现有风险业务的处置是行业关注且亟待解决的问题。
2. 产品兑换状态
据公开信息不完全统计，截至2023年10月7日，9月份共有8家信托公司清算赎回集合信托产品132只，兑付金额233.56亿元，平均实际年化收益率为6.76%。
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018