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概括
一、市场表现
1、2023年4月，各大市场指数均以下跌收盘。 其中，沪深300指数下跌-0.54%，中证500指数下跌-1.55%，创业板指数下跌-3.12%，恒生指数下跌-2.48%。 过去一年，上述指标波动较大。 其中，只有中证500（10.90%）实现两位数涨幅，沪深300指数（0.32%）、创业板指数（0.24%）实现小幅正收益，而恒生指数（-5.67%） ) 录得显着下降。
二、指数概览
1、2023年4月末，华润信托阳光私募多头指数（CREFI）包含126只成份基金，成份基金数量与上月末持平。
2、2023年4月，CREFI指数下跌1.46%，沪深300指数下跌0.54%； 过去一年，CREFI指数上涨2.25%，沪深300指数上涨0.32%； 自2006年底成立以来，CREFI指数累计涨幅为259.51%，沪深300指数同期涨幅为97.40%。
3、2006年底以来，CREFI指数和沪深300指数的年化收益率分别为8.11%和4.23%，最大回撤分别为-50.33%和-70.75%，年化波动率分别为分别为17.96%和28.39%，夏普比率分别为0.28和0.04。
3.配置性能
1、2023年4月末，CREFI指数成分基金平均持仓量为67.32%，较上月末下降1.91个百分点； 股票持仓超过60%的成分基金占比为67.46%，较上月末下降3.97个百分点。
2、2023年4月末，CREFI指数成分基金股票资产中，沪深300指数成分股平均配置比例为40.39%，较上月末下降0.12个百分点; 中证500指数成份股平均配置比例为10.89%，创业板平均配置比例为8.14%，较上月末上升0.57个百分点； 港股平均配置比例为20.16%，较上月末上升0.49个百分点。
3、2023年4月末，在CREFI指数成分基金配置方面，24个Wind二级行业中平均配置比例最高的三个行业为“食品、饮料和烟草”（13.07%，-0.88%） )、“资本品”(12.36%、0.98%)、“材料二”(8.76%、-0.34%)。
4、2023年4月CREFI指数成分基金增持幅度最大的三个行业为“银行”（3.63%，+1.18%）、“资本品”（12.36%，+0.98%）、“医药、生物技术和生命科学”（7.76%，+0.50%）（图10），跌幅最大的三个行业分别是“软件和服务”（7.32%，-1.44%），“食品、饮料和烟草”（13.07% , - 0.88%），“电信服务 II”（3.54%，-0.47%）。
一、市场表现
2023年4月，各大市场指数均以下跌收盘。 其中，沪深300指数下跌-0.54%，中证500指数下跌-1.55%，创业板指数下跌-3.12%，恒生指数下跌-2.48%。 过去一年，上述指标波动较大。 其中，只有中证500（10.90%）实现两位数涨幅，沪深300指数（0.32%）、创业板指数（0.24%）实现小幅正收益，而恒生指数（-5.67%） ) 录得显着下降。 各指标近一年的表现见表1。
表一：过去一年主要市场指数收益统计
2、指数表现
2023年4月末，华润信托阳光私募多头指数（CREFI）（以下简称“CREFI指数”）包含126只成分基金（图2），成分基金数量与在上个月的月底。
2023年4月，CREFI指数下跌1.46%，沪深300指数下跌0.54%。 过去一年，CREFI指数上涨2.25%，沪深300指数上涨0.32%。 CREFI指数自2006年底成立以来累计上涨了259.51%。 同期，沪深300指数上涨97.40%（图3）。 近期CREFI指数与沪深300指数对比见表2。
2006年底以来，CREFI指数和沪深300指数的年化收益率分别为8.11%和4.23%，最大回撤位分别为-50.33%和-70.75%，年化波动率分别为分别为 17.96% 和 28.39%。 比率分别为 0.28、0.04（表 3）。
3.配置性能
一、库存情况
2023年4月末，CREFI指数成分基金平均股票仓位为67.32%，较上月末下降1.91个百分点（图4）； 股票持仓超过60%的成分基金占比为67.46%，较上月末下降3.97个百分点（图5）。 4月份高仓位（持仓80%-100%）成分基金占比较上月下降1.59个百分点，低仓位（0%-40%）成分基金占比上升0.79个百分点与上月相比上升个百分点。
2.板材配置
2023年4月末，CREFI指数成分基金股票资产中，沪深300指数成分股平均配置比例为40.39%，较上月末下降0.12个百分点; 中证500指数成分股平均配置比例为10.89%，较上月末下降0.78个百分点； 创业板平均配置比例为8.14%，较上月末上升0.57个百分点； 港股平均配置比例为20.16%，较上月末上升0.49个百分点（图6）。 近一个月以来，创业板和港股的配置比例明显上升，而沪深500和沪深300成分股的配置比例有所下降。
三、产业配置
2023年4月，Wind二级行业中，表现最好的行业为“保险二”（+15.39%）、“媒体二”（+8.06%）、“能源二”（+5.12%），其中最高性能。 最贫穷的行业是“消费者服务 II”（-8.34%）、“汽车和汽车零部件”（-5.78%）和“零售”（-5.66%）。 过去一年，在Wind的第二产业中，表现最好的行业是“电信服务二”（+67.48%）、“软件与服务”（+54.34%）、“媒体二”（+44.06%）。 最差的行业是“房地产 II”（-14.35%）、“材料 II”（-1.98%）和“银行”（-1.77%）。 各风能二级产业近月、年收益见图7、表4。
2023年4月末，在CREFI指数成分基金配置方面，24个Wind二级行业中平均配置比例最高的三个行业分别是“食品饮料和烟草”（13.07%，-0.88%）、“资本goods" ( 12.36%, 0.98%), " II" (8.76%, -0.34%) (图8, 图9)。 本月三大行业中，“生产资料”持仓比例有所上升，“食品、饮料和烟草”、“材料二”持仓比例有所下降。
2023年4月CREFI指数成分基金增持幅度最大的三个行业分别是“银行”（3.63%，+1.18%）、“资本品”（12.36%，+0.98%）、“医药、生物科技和生命科学”（7.76%，+0.50%）（图10），跌幅最大的三个行业分别是“软件和服务”（7.32%，-1.44%），“食品、饮料和烟草”（13.07%， -0.88%），“电信服务 II”（3.54%，-0.47%）（图 11）。
附录
附件一：华润信托阳光私募多头指数（CREFI）编制说明
1个
指数性质
华润信托阳光私募股权多头指数（CREFI）是华润信托编制的基准指数，旨在追踪在华润信托平台发行的股票多头策略证券投资信托计划的投资业绩，提供业绩表现股票多头策略阳光私募的比较基准。
2个
成分基金选择标准
CREFI指数成分基金是根据华润信托平台直接投资股票的证券投资信托计划选出的。 成分基金不包括量化对冲和市场中性产品。 在符合条件的产品中，对于同一投资管理人，仅选择成立时间最早的产品作为代表精选成分基金。 选取成立两个月的新产品，剔除当月爆仓的产品。
3个
指数方法论
CREFI指数基期设定为2006年12月31日，基点设在1000点。 指数更新频率为每月一次，以每月月末最后一个交易日的数据进行计算。 成分基金按筛选规则每月更新一次，所有成分基金权重相同，即指数的月收益率为所有成分基金月收益率的平均值。 成分基金的收益率考虑了基金分红，采用扣除费用后重新加权后的累计净值计算。
4个
指数发布
CREFI指数及月度报告将于每月月初10个工作日内在华润信托官方网站（ ）和微信公众平台“华润信托证券服务”、“华润信托”上发布。 对于邮件推送，需要订阅的客户可以联系相关工作人员。
附录二：CREFI指数历史数据
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