资管新规元年信托业迎考

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　　■ 本报记者 吉雪娇kmI财经新闻网

　　作为资管新规正式实施的元年，2022年信托业也面临新的变化。中国信托业协会统计数据显示，截至2022年年底，信托资产规模延续企稳回升的发展趋势，营收压力则有所加大，持续盈利能力面临考验。kmI财经新闻网

　　同时，信托资金结构持续优化调整。其中，非标转标趋势显著，投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。在西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏看来，未来在新的信托业务分类指引下，信托资产的投资功能将得到进一步发挥，叠加全面注册制加速落地等因素，标品信托、股权投资信托等业务将迎来新的发展空间。kmI财经新闻网

　　资产结构呈现“两升一降”趋势kmI财经新闻网

　　在全行业“稳字当头、稳中求进”的总基调下，2022年4季度，信托资产规模延续了本年度以来企稳回升的发展趋势。kmI财经新闻网

　　据中国信托业协会数据，截至2022年4季度末，信托资产规模为 21.14 万亿元，同比增长5893.44亿元，增幅为2.87%；环比增长 649.67 亿元，增幅为0.31%；相较于2017年4季度的历史峰值，2022年4季度信托资产规模下降19.46%。同时，行业资产来源结构进一步优化，但优化幅度较上一年度有所放缓。翟立宏指出，自资管新规以来，信托资产结构整体呈现“两升一降”趋势，集合资金信托持续上升，管理财产信托长期来看实现规模增长，而以通道类业务为主的单一资金信托则持续压降。kmI财经新闻网

　　从信托资产功能分布来看，行业资产功能结构亦处于转型调整之中。截至2022年4季度末，作为信托业重点转型领域的投资类信托，规模达到9.28万亿元，同比增长7821.23亿元，增幅为9.20%；监管部门要求压降的融资类信托规模为3.08万亿元，同比下 降 5047.29 亿 元 ， 降 幅 为14.10%。事务管理类信托规模为8.78万亿元，同比增长3119.55亿元，增幅为3.68%。kmI财经新闻网

　　持续盈利能力面临考验kmI财经新闻网

　　另一方面，2022年，信托行业营收压力加大，持续盈利能力面临考验。kmI财经新闻网

　　中国信托业协会数据显示，截至2022年4季度末，信托业累计实现经营收入838.79亿元，同比2021年 4 季度末 1207.98 亿元下降369.20亿元，降幅30.56%。其中，在前两季度同比降幅持续收窄的情况下，4季度末累计经营收入同比降幅较2022年1季度扩大2.31个百分点，行业持续面临经营压力。kmI财经新闻网

　　在翟立宏看来，经营收入下降的原因在于固有业务和信托业务收入不同程度的下滑，其中以投资收益大幅下降尤为明显。2022年股市波动较大叠加年尾债市深度调整，导致信托公司公开市场证券投资收益和金融机构股权投资的分红收益下降明显。2022年4季度末，信托业累计实现利润总额362.43亿元，同比下降39.76%，降幅高于经营收入降幅近 10 个百分点；人均利润122.14万元，同比2021年4季度末的199.22万元下降38.69%，净减少77.08万元。kmI财经新闻网

　　翟立宏认为，利润持续呈现负增长的原因主要来自于信托业务收入的大幅下滑和投资收益的持续缩水。另外，近年来信托行业正步入创新转型深水区，新旧动能转换阶段系统建设和团队人员配置的成本费用明显上升，也在一定程度上稀释了净利润水平。kmI财经新闻网

　　投向证券市场信托资金快速增长kmI财经新闻网

　　现阶段，做大做强做优证券市场类信托业务已基本成为行业转型共识，资金配置由非标类资产向标准化资产转移的趋势进一步凸显。kmI财经新闻网

　　中国信托业协会数据显示，从资金投向结构来看，截至2022年4季度末，传统信托业务规模进一步下降，投向工商企业、基础产业、房地产领域的规模和占比进一步下滑；而与此同时，非标转标趋势显著，投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。其中，投向证券市场的信托资金快速增长。截至2022年4季度末，投向证券市场的资金信托余额为4.36万亿元，同比增长1万亿元，同比增幅29.84%，环比增幅4.21%；证券市场信托资金的占比在2022年4季度末升至峰值，为28.99%，同比上升6.62个百分点，环比上升1.14个百分点。kmI财经新闻网

　　“未来在新的信托业务分类指引下，信托资产的投资功能将得到进一步发挥，叠加全面注册制加速落地等因素，标品信托、股权投资信托等业务将迎来新的发展空间。”翟立宏指出。kmI财经新闻网

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责任编辑：郭建 kmI财经新闻网