长安信托桂林：“后资管新规”时代 金融同业合作大于竞争

　　中国经营报q23财经新闻网

　　本报记者 陈嘉玲 北京报道q23财经新闻网

　　当前，我国已经步入了实施“十四五”及2035年远景目标规划的新阶段，并正在加速走向共同富裕。作为“以人为本”的行业，如何创新供给应对客户需求和市场趋势的变化，是信托公司等财富管理机构当前必须面对的重要课题。q23财经新闻网

　　在由《中国经营报》主办、中经未来承办的“2021卓越竞争力金融峰会”上，长安国际信托股份有限公司（以下简称“长安信托”）常务副总裁桂林指出，投资者的投资需求正逐步向标品固收类和资本市场类产品过渡，并且对家族信托的需求将会越来越大。q23财经新闻网

　　桂林介绍称，长安信托不仅积极进行业务调整和转型创新，力争三年后转型业务的收入占比达50%以上，还通过大力发展私募股权业务、资本市场业务和国际业务，抓住发展新机遇，提升财富管理综合实力。q23财经新闻网

　　力争转型业务收入占比超50%q23财经新闻网

　　自资管新规颁布以来，信托业务环境发生深刻变化。在资管新规的过渡期内，信托行业对存在多层嵌套、期限错配等问题的存续业务进行重点整改，将在今年底前整改完毕。q23财经新闻网

　　与此同时，信托公司不断夯实受托人定位，回归本源业务并积极谋求转型。据了解，在传统融资类业务模式转型的大背景下，长安信托发力标品固收类业务、深度绑定上市公司、升级地产及政信业务，深度转型，破局突围。q23财经新闻网

　　“通过业务调整和创新，我们力争三年后转型业务的收入占比达到50%以上。”据桂林介绍，长安信托主要从三个方面着手对增量业务进行优化和升级。q23财经新闻网

　　具体来看，一是优化公司组织架构，自去年底以来进行事业部改革，按照子公司的模式打造，对包括风险、人权、事权等做了内嵌的调整，并成立了房地产事业部、政信事业部、金融同业和固收事业部、资本市场事业部和私募股权事业部，实现业务的专业化。二是对传统业务进行升级，不再新增金融通道项目，在主动管理类的房地产和基础设施业务方面，升级产品模式，减少非标融资类业务，扩大股权类业务的发展，比如房地产股权投资业务；三是转型创新业务，加大债券、ABS/CMBS等标品固收业务的发展，同时加大定增、股票二级市场投资（TOF）等资本市场业务的发展，并大力开展国际业务、供应链金融和服务信托业务。q23财经新闻网

　　对于如何在“后资管新规”时代抓住发展新机遇、提升财富管理综合实力，桂林表示，信托公司首先要响应国家号召，要抓住产业发展的机遇。金融服务实体经济一直是国家近几年的政策导向。而在产业方面，信托可以同时发挥做股和做债的优势。q23财经新闻网

　　在桂林看来，信托公司既要做好投研，把产业方面的风控做好；同时也要做好产品设计，把产业语言翻译成金融语言，进而将多方面信息传达给投资人。q23财经新闻网

　　“长安信托锁定医疗、新能源等新领域，围绕这些领域的上下游做转型业务。”谈到转型业务，桂林还表示，一是抓住医疗、高端制造业务等行业的快速发展，围绕上市公司上下游企业，大力发展私募股权业务，通过投资这些企业的非上市股权，分享行业发展成果。二是大力发展资本市场业务，通过组合投资、定增等产品，满足投资者的权益投资需求。三是大力发展国际业务，满足客户的跨境投资需求。q23财经新闻网

　　创新供给应对新需求q23财经新闻网

　　进一步优化金融供给结构，提升服务支持实体经济的效率，更好地服务实体经济转型升级的目标，将成为金融业在“十四五”期间最重要的工作。q23财经新闻网

　　近年来，经济向好带动居民财富持续增加，大众财富管理需求日益高涨；与此同时，随着产业更新换代，加之共同富裕战略下，国内高净值人群的资产管理需求发生结构性变化。q23财经新闻网

　　桂林分析表示，一方面，随着刚性兑付的打破、非标产品供给的减少，投资者的投资需求正逐步向标品固收类和资本市场类产品过渡。另一方面，信托具有风险隔离、财产传承的制度优势，同时随着高收入人群的增加，对家族信托的需求将会越来越大。q23财经新闻网

　　“短期内，客户需求转化有个过程，不会太快，先逐步过渡到标品固收，再逐步向资本市场过渡。”桂林进一步表示，“一方面，非标产品的固定收益、刚性兑付对信托投资者的投资理念影响较大，需要有个转变的过程；另一方面，信托公司的高净值客户以中老年人群为主，他们对风险的偏好较低，直接接受浮动较大的资本市场类产品的难度较大，需要有一个投资者教育的过程。”q23财经新闻网

　　据本报记者了解，基于对客户需求的深度理解，长安信托正跻身于资产组合型、净值型、标准化产品的财富新赛道上，依托专业的资产管理平台、创建以客户需求为中心的多元化产品体系，并通过科技赋能财富，依托大数据，强化“金融+场景”建设，构建客户画像，实现客户分层，为客户提供智能化、个性化服务方案。q23财经新闻网

　　此外，作为国内第一批开展家族信托业务的信托公司之一，长安信托近年来不断研发、优化家族信托服务。2021年，长安信托设立的股权家族信托持股公司实现境内A股首发上市，实现了股权家族信托历史性突破；成功签约首位资产规模超百亿元的超高净值客户，通过遗嘱、公证、税务身份规划、CRS政策解读等多种工具与家族信托相结合，实现了法、税、信、财四个维度的全面家族财富管理服务。截至目前，长安信托家族信托业务规模累积成立过百亿元。q23财经新闻网

　　金融同业合作大于竞争q23财经新闻网

　　随着资管新规的落地，银行理财业务加速转型、理财子公司快速崛起，基金、信托和券商等资管机构都在积极布局财富管理业务，大资管市场的竞争趋于白热化。q23财经新闻网

　　在桂林看来，“后资管新规”时代，银行理财子公司、保险资管公司、券商资管公司、信托公司等基本都在同一规则下进行合作和竞争。不管是哪个方向的转型，都依赖于自身能力的建设，就是有没有服务客户的能力，有没有寻找到优质资产的能力。而在机构的合作竞争当中，信托的优势就在于制度优势和多年来积累下来的高净值的财富管理客户以及服务人才。q23财经新闻网

　　具体而言，在资产管理能力方面，信托公司在房地产和基础设施等传统领域，具有较强的资源整合和风险管理能力，形成了一定的资产管理能力。虽然房地产等行业受到了调控，但信托公司在这个领域有一定的优势。在资金募集方面，信托公司几年前甚至十年前就开始搭建自己的理财经理队伍，经过这几年的发展，形成了一定的营业网络、理财经理队伍，培育了一批具有较高忠诚度的投资者客户，为信托公司转型提供了坚实的基础。q23财经新闻网

　　此外，信托在风险隔离等方面具有天然的制度优势，在家族信托、慈善信托等方面具有广阔的空间。q23财经新闻网

　　针对资管机构的竞合关系，桂林认为：“在大资管时代，金融同业之间，合作要大于竞争，因为没有任何一家机构能够完整地吃掉整个市场蛋糕。”q23财经新闻网

　　资管机构的业务合作方面，桂林表示，一是在资金方面的合作。银行、银行理财子公司等可以为信托公司进行代销，信托公司提供产品、银行等解决资金，同时满足其客户的投资需求。二是家族信托方面的需求。金融同业的高净值客户也具有家族财富传承、风险隔离等方面的需求，可以与信托公司合作，利用信托制度优势，实现多方共赢。三是服务合作。银行、券商等可以为信托公司提供账户等服务，可以增加托管规模，扩大中间收入。q23财经新闻网

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责任编辑：唐婧 q23财经新闻网