天风期货上半年净利大降近7成风险管理子公司增资千万仍亏损

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2021-09-01 09:19:56

　　随着2021年半年报披露的收官，天风期货也在昨日晚间披露了上半年期货行业最后一份半年报。半年报显示，在上半年期货公司经营持续向好，全行业149家公司合计净利同比增长超八成的背景下，天风期货净利却同比大降，另外其风险管理子公司也并未得到很好的发展，下面让我们来看看具体成色如何。

　　净利同比下降近7成体量较小逊色同行

　　公开资料显示，天风期货成立于1996年3月，注册资本31440万元，是经中国证监会批准，国家工商行政管理总局核准的期货公司。

　　据半年报披露，截止2021年6月30日，天风期货总资产68.69亿元，净资产3.9亿元；2021年上半年，天风期货实现营业收入8405.53万元，较去年同期增长4.7%，实现净利润408.42万元，较去年同期大幅下降 69.27%。对于净利大幅下滑的原因，天风期货在年报中表示，主要系本期公司加大各项业务投入，导致营业成本增幅超过营业收入增幅所致。

　　对比行业来看，2021年上半年投资者参与期货市场热情高涨，市场交投活跃，上半年全国149家期货公司实现营业收入223.32亿元，同比增长57.8%；实现净利润60.92亿元，同比增长81.38%。从净利润增速来看，天风期货利润增速远远逊色于行业平均增速；而从同为新三板挂牌期货公司来看，天风期货不仅净利微薄排名靠后，且利润增速也处于偏下水平。

　　投资咨询业务下滑严重风险管理子公司增资后仍亏损

　　另据半年报显示，天风期货目前主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业务，并通过全资子公司天风天成开展受托资产管理业务，通过全资子公司天示公司开展风险管理业务。

　　具体从各项业务收入来看，上半年天风期货实现手续费及佣金净收入3548.52万元，同比下降8.29%，占营业收入比重为42.22%；其中期货经纪业务手续费收入2,817.04万元，同比增长 39.40%，占营业收入比重为33.51%；投资咨询业务收入3.77万元，同比下降 99.42%。两项主营业务中经纪业务手续费收入大幅上涨，同时占营收比重也较去年的25.17%大幅上涨，投资咨询业务收入则大幅下滑。

　　不过，经纪业务手续费收入占比的扩大或许并非好事。天风期货在半年报中提示到，目前公司期货经纪业务收入主要来源于手续费收入。而手续费收入变动主要取决于交易的活跃度和手续费率两个方面。交易的活跃度主要受资本市场走势影响较大,近年来随着期货市场竞争日益加剧,期货市场经纪业务手续费率持续下降,导致传统经纪业务手续费收入盈利能力较差,公司期货经纪业务面临着竞争风险以及盈利能力下降的风险。如果公司不能持续发展创新业务以减少传统经纪业务手续费收入占比较高的风险,将对公司的盈利情况带来不利影响。

　　再从资管和风险管理两项创新业务来看，上半年天风期货风险管理子公司天示公司增资1千万元，资管子公司天风天成减资6千万。但增资后的天示公司却未取得良好的发展，上半年仅实现营收73.71万元，净利润亏损78.4万元。另一方面，遭到减资的天风天成虽实现了净利润正收益436.54万元，但较比去年同期下滑48.37%。

　　控股股东或将变更

　　另外值得注意的是，天风期货大股东或将变更。据半年报披露，天风期货拟向紫金矿业(601899)和紫风投资2名股票发行对象定向发行股份，拟发行股份数量不超过2.1亿股，发行价格1.26元/股，募集资金不超过2.65亿元，或将导致其大股东变更。

　　事实上，早在6月22日，天风期货接连发布了多份公告提示此事。前期发布的公告显示，紫金矿业拟认购1.99亿股，认购金额为2.51亿元；紫风投资拟认购1100万股，认购金额为1386万元。对于本次定向发行的目的，天风期货表示将通过本次股票发行补充公司流动资金，把握行业发展的新机遇，拓展新市场空间及利润增长点，从而有效提升公司整体盈利能力与规模。

　　值得一提的是，本次定向发行将导致天风期货第一大股东、控股股东的变更。据天风期货前期发布的《第一大股东、控股股东、一致行动人拟变更公告》显示，紫金矿业通过取得挂牌公司发行的新股，使得挂牌公司第一大股东、控股股东、一致行动人拟发生变更，控股股东拟由天风证券(601162)变更为无控股股东，第一大股东拟由天风证券变更为紫金矿业，存在新增的一致行动人。半年报显示，截至报告期末天风期货第一大股东仍为天风证券，暂未有变化。

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