双双过会！通易航天、国义招标精选层小IPO通过审核

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2021-06-29 10:41:48

　　6月28日，资本邦了解到，全国中小企业股份转让系统挂牌委员会2021年第14次审议会议(普通程序)于2021年6月28日上午召开，通易航天、国义招标精选层小IPO均通过审核。

　　通易航天

　　通易航天于2017年6月20日挂牌新三板，主营业务为军用特种航空制品及碳纤维、聚氨酯防腐膜新材料制品的研发、生产和销售，属于橡胶和塑料制品行业。主要产品包括航空供氧面罩、橡胶软油箱、变压器储油柜胶囊(隔膜)、碳纤维窗框等。

　　在本次审议会议中，全国股转公司对通易航天主要产品市场空间、主要产品审定价格和核心技术提出问询。

　　关于公司主要产品市场空间。通易航天航空供氧面罩的收入分别为4,526.97万元、7,297.41万元和8,305.77万元，占主营业务收入的比重分别为55.92%、80.39%和88.38%，占比逐年提升，通易航天将业务重心放在航空供氧面罩上。

　　根据问询回复中“据FlightGlobal出版的《WorldAirForces2021》统计显示，我国现役军机数量为3,260架”以及“军用航空供氧面罩通常使用时间为1.5年至2年”，假设每架飞机配备两名飞行员，每年的军用航空供氧面罩需求量在3000至4500左右。申报材料中，航空供氧面罩类2018-2019年销量分别为6,627套、8,537套、10,957套。

　　对此，全国股转公司要求通易航天及保荐机构：(1)进一步说明通易航天航空供氧面罩业务的市场空间。(2)通易航天主要产品“军用航空供氧面罩通常使用时间为1.5年至2年”，请说明公司氧气面罩高损耗率的合理性。

　　关于公司主要产品审定价格。2018年-2020年，通易航天未完成军审定价产品的收入占当期主营业务收入的比重分别为46.24%、77.91%和83.89%，未来上述产品完成军审定价后，公司将根据军品价格管理规定调整相关产品收入。

　　根据军品定价议价规则(试行)，定制类产品的价格采用成本加成方式确定的利润率为5%，而公司2018年-2020年的销售净利率均远远大于上述指标。

　　对此，全国股转公司：(1)要求发行人说明军审价确定的利润率与发行人实际经营数据差异较大的原因及合理性，请保荐机构核查并发表意见。

　　(2)执行审定价格的3款产品定型时间和审价调整时间相差分别为5年、7年、17年。要求发行人及保荐机构说明审价调整时间过长的合理性。

　　此外，全国股转公司要求发行人结合发起人及核心人员履历及发行人历史沿革，说明核心技术的来源或形成过程。

　　国义招标

　　国义招标于2014年8月19日挂牌新三板，是一家处于招标代理行业的招标采购服务商，主要为医疗、交通、能源、电信、环保、市政工程等领域的客户提供招标代理服务及招标后续采购服务(招标增值服务)。

　　在本次审议会议中，全国股转公司要求国义招标回复以下问询：

　　关于国义招标评标专家库。在项目执行过程中，公司主要在外部专家库和代理机构库中抽取具有相应专业知识的专家参与评标评审工作。公司前董事长詹国伟犯贪污罪、受贿罪、行贿罪被刑事处罚，作为预防腐败的重点环节，要求保荐机构核查报告期内从外部专家库和代理机构库中抽选评标专家是否严格执行回避等有关规定，是否发生过违规、贪腐等情况。

　　关于国义招标采购咨询协作服务。根据申报材料，公司依托外部供应商获取部分业务项目，并向供应商支付咨询费。报告期内，公司发生的咨询协作费分别为2763.84万元、2166.50万元、2131.93万元和1030.10万元，且部分供应商成立时间较短、注册资本较低、与公司的联系电话存在多处重合等情况。且不同地区供应商收取的咨询费占项目收入的比例差异巨大，从15.91%到88.57%不等。

　　全国股转公司要求国义招标进一步说明并请保荐机构、发行人律师、申报会计师核查：

　　(1)不同地区供应商咨询费占项目收入比例差异巨大的原因，是否具有商业合理性。

　　(2)部分地区供应商收取的咨询费占项目收入比例很高的具体原因，高比例的咨询费是否会对发行人的生产经营造成不利影响。

　　(3)发行人内部有无针对业务咨询服务商定价的具体规定和相关流程，各家业务咨询服务商各年度的定价方式与费率是否发生变动，相关供应商是否为独立经营的实体，是否有独立的办公场所、人员，依托外部供应商获取部分业务的模式是否会给发行人带来合规经营的风险，各家业务咨询服务商的正式员工人数及与其收取的咨询协作费的配比情况等。

　　(4)发行人未来业绩增长是否依赖从供应商获取项目资源，是否存在采购咨询协作服务占比增加从而导致毛利率不断下降的风险。

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