中欧基金：用长期业绩说话让专业赢得更多信任

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2021-01-04 12:09:31

　　充满不确定性的2020年即将逝去，中国经济的韧性和活力确保了资本市场在今年经受住了考验，保持了稳健向上的长期趋势，专注权益投资的公募基金亦不负所托，再次给亿万基民交出了一份较为满意的投资答卷。

　　而投资者对基金管理人最好的回报就是长期持有可信赖的基金产品，同时口口相传，有更多老百姓尝试公募基金理财。过去几年，公募基金行业规模已经突破18万亿，长期业绩优秀的基金管理人的产品，也更受追捧，有98位基金经理加入“百亿阵营”。

　　大资管时代已经到来，大资金管理时代也悄然临近。中欧基金认为，唯有将“长期业绩”做好，做稳，将“长期业绩”作为与投资者沟通的桥梁，将“长期主义”作为公司战略发展的核心基因，保持专注力和连续性，公募基金才能显现长期财富管理效应，取得社会公众的长期信任。

　　长期基本面投资已成为行业共识

　　在大规模资金管理时代，公募基金的投资理念已趋于一致，形成以长期基本面为主导的投资方向。

　　近年来，A股市场监管环境越来越完善，制度层面打击市场短线炒作行为，另一方面，股票市场投资者结构发生了变化，个人投资者的减少，加大了短线获利策略的难度，最后，优秀企业上市的数量越来越多，分享企业价值创造的赛道越来越宽。

　　在以上制度支持、环境培育及行业共同努力下，倡导长期投资的资本市场买方功能进一步增强。中欧基金表示，只有建立在长期基本面理念基础上，寻找符合产业政策转型需求，具备长期发展潜能的伟大企业，为实体经济发展注入长期稳定资金，公募基金才能应对未来普惠金融、养老投资等大规模的资金管理需求。

　　做好长期业绩帮基民实实在在赚到钱

　　来自中国证券投资基金业协会的数据显示，截至2019年二季度末，从基金管理公司层面来看，成立时间在15年以上的公司(占比约25%)，旗下主动权益类基金的规模加权累计收益率平均在6倍左右，成立时间在7年以上的公司(占比约50%)平均在4倍左右，体现出较为显著的长期财富积累效应。

　　从产品层面来看，股票型基金平均年化收益率为14.08%，超过同期上证综指平均涨幅8.01个百分点;债券型基金平均年化收益率为6.93%，超出现行三年定期存款利率4.18个百分点，整体取得较好的投资收益。

　　细心的投资者可能已经留意到，中欧基金于2020年11月升级了全新品牌定位和口号——中欧基金：用长期业绩说话!公司也成为行业内首家在品牌主张中明确喊出“把长期业绩做好”的公募基金管理人。

　　中欧基金认为“长期业绩”应该成为基民选择产品的重要参考依据。过去几年，基金产品赚钱，但客户赚得少的情况比比皆是。一方面，虽然很多人开始尝试基金投资，但因为基金净值短期存在波动，追涨杀跌成为不少人的投资习惯，导致实际投资收益和基金净值增长率差距甚大。而从中欧基金内部数据显示，如果更看重基金产品的长期业绩，坚持长期投资，可以大幅提升用户盈利体验，让投资者收益更贴近产品的实际收益。

　　另一方面，虽然基金公司一直在积极推进各种类型的营销宣传和投教服务，但基金有着天然的专业属性，专业严肃形象较难吸引公众的高关注。基金公司应该打造更为清晰的品牌标签，为客户选择基金产品提供方向和参考。

　　中欧基金表示，作为基金从业者有责任、有义务尽全力把投资者托付的资金管好，以长期良好的收益率回报投资者。公募基金给投资者创造的价值，可以通过分红的方式为投资者锁定收益，也可以通过净值增长鼓励投资者长期持有。

　　用“长线”思维将投研流程标准化、专业化

　　他山之石可以攻玉。成立于1931年的百年投资管理集团——资本集团(CapitalGroup)到2019年1月，投资于美国本土的主动股票基金规模达5483亿美元(约3.77万亿元)，远超我国3000多只权益基金2.3万亿元的总规模。其中，一只“基本面研究，聚焦成长股”的权益基金就拥有1846亿美元(约1.29万亿元)规模，深受投资者认可。除了一直保持着卓越的投资绩效，资本集团堪称世界投资界的传奇，还有另外的原因，即是“一切为投资者着想”。

　　“优质的长期盈利体验”是投资者长期持有的重要因素。公募基金业需要用“长线”思维去打造长期可信赖的基金产品。近年来，随着公募基金行业快速发展，无论大众客户还是机构客户，都需要容量更大、长期业绩更稳定的单只旗舰基金产品。

　　要在基金管理规模和投资体验上取得平衡，公募基金的投资就需要转向生产线式的、高度细分、高度专业化的投资流程，研究员对行业深度研究和重点上市公司的持续跟踪，将成为投资决策流程的起点，基金经理将扮演整个生产链中的“总装工程师”角色，这样才能提高总体生产效率和投资胜率，持续提升权益类基金管理水平。

　　中欧基金坚信，公募基金权益投资已从靠天吃饭的草莽时代，转向系统化、流程化的工业时代。公募基金需进一步发挥人才和平台优势，坚持扎实深入的基本面研究，完善升级着眼长期的投研体系考核机制，打造开放高效的投研平台，最终通过体系化的团队作战，挖掘出具有核心技术、行业领先、有良好发展前景的实体企业。

　　秉持普惠金融之心，中欧基金以打造“聚焦长期业绩的主动投资精品店”式的一流资产管理机构为目标，让长期业绩优秀的基金产品和正确的基金投资理念真正走进更多人的生活，力争帮助他们实现长期资产保值增值的理财需求。

　　头图来源：123RF

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