西部利得基金新品首发，权益基金规模均在5亿以下，基金经理年轻化

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2020-08-21 09:30:00

　　8月20日，资本邦获悉，西部利得聚禾灵活配置混合即将于近日发行。该基金遵循行业间优势配置、各行业内优选个股相结合的股票投资策略，综合评判行业所处的状况和未来发展趋势，筛选出经济周期不同阶段的优势行业，这些优势行业具有综合性的比较优势、较高的投资价值、能够取得超越各行业平均收益率的投资收益;行业内优选个股是以若干财务指标、成长性、估值、在所属行业当中的竞争地位、企业的盈利前景及成长空间、是否具有主题型投资机会等定性与定量指标为基础，筛选出经济周期与行业发展的不同阶段下，具有较高投资价值、持续成长性较好的优势个股。

　　基金管理人为西部利得基金。西部利得基金管理有限公司(WesternLeadbankFundManagementCo.,Ltd.,简称“西部利得基金”)于2010年7月20日在上海成立，注册资本3亿元人民币。其中西部证券股份有限公司持有51%股份，上海利得财富资产管理有限公司持有49%股份。

　　资本邦发现，西部利得基金近年来固收类基金占比居高不下，权益基金规模均在5亿以下，在今年权益基金发行的大年，公司发行偏股主动基金规模仅为2.33亿，而今年发行的债券基金规模却高达91.61亿元。

　　固收类基金近两年占比超九成，权益基金发展近乎停滞

　　Wind数据显示，截至2019年年底，西部利得基金总规模为423.69亿元，其中债券基金规模147.45亿元，货币基金规模242.88亿元，固收类基金规模占公司总规模的92.13%。而过去的几年，西部利得基金的固收类基金占比同样居高不下，2018年公司总规模为293.79亿元，债券基金76.17亿元，货币基金规模200.15亿元，固收类基金规模占公司总规模的94.06%;2017年，公司总规模为227.50亿元，其中债券基金为67.66亿元，货币基金126.15亿元，固收类基金占比85.19%;2016年，公司总规模为147.22亿元，这一年债券基金规模为42.46亿元，货币基金为79.77亿元，固收类基金占比83.03%。可以发现，近四年来，西部利得的债券基金和货币基金规模一直在不断走高，公司总规模也随之上升。

　　那么权益基金的发展又如何呢?数据显示，2016年到2019年，西部利得的股票基金规模为2亿、5亿、3.52亿、7.90亿元;混合基金的规模为22.98亿元、28.69亿元、13.94亿元、25.46亿元。四年来权益基金发展近乎停滞。    大部分权益基金跑赢基准，两只基金业绩不佳

　　业绩方面，西部利得旗下22只权益类基金(AC份额分开计算)大部分都跑赢了业绩基准，其中西部利得量化成长今年以来收益最佳，截至8月19日今年来取得55.3218%回报，基金经理为盛丰衍。资本邦注意到，盛丰衍管理的几只基金在西部利得业绩榜中均名列前茅，其管理的西部利得沪深300指数增强A今年来收益35.08965,西部利得沪深300指数增强C今年来收益34.7479%。资料显示，盛丰衍是复旦大学理学硕士，曾任光大证券股份有限公司权益投资助理、上海光大证券资产管理有限公司研究员、兴证证券资产管理有限公司量化研究员。2016年10月加入西部利得，2016年11月起任西部利得中证500等权重指数分级证券投资基金(西部利得中证500指数增强型证券投资基金(LOF))基金经理。

　　不过，在西部利得权益类基金中，也有几只今年来表现不佳，未跑赢基准，分别是西部利得祥运A今年来收益3.8984%，西部利得祥运C今年来收益3.5757%，西部利得景程A今年来收益2.5661%，西部利得景程C今年来收益2.5068%。查阅这两只基金的资料我们发现，西部利得祥运的基金经理为韩丽楠、林静，其中韩丽楠是公司14个基金经理中唯二从业时间在5年以上的老将之一，自然这位老将肩上的重任也比较多，Wind数据显示，目前韩丽楠手中管理的基金有8只，有权益基金也有债券基金，不知“一拖多”是否对产品业绩有影响而导致西部利得祥运今年业绩不佳呢?我们翻看西部利得祥运C的2020中报发现，过去三年，该基金的净值增长率为-1.7%，业绩基准增长16.99%;过去一年该基金净值增长3%，业绩基准增长7.64%;过去半年该基金净值增长-0.25%，基准增长2.46%。    西部利得景程同样是两位基金经理：刘荟,唐煜，其中刘芸从业年限为4.63年，唐煜今年三年月入职，从业还不满一年。

　　资本邦注意到，西部利得的基金经理普遍呈年轻化。14位基金经理中，除了童国林从业年限为13年，韩丽楠从业年限为5年，其余12位基金经理从业年限均在5年以下，还有5位从业年限尚未满一年。    权益类基金规模均在5亿以下

　　规模方面，算上今年新发基金，西部利得目前旗下所有权益类基金规模均在5亿以下，目前规模最大的权益基金是今年6月19日成立的西部利得创业板大盘ETF，规模为4.3248亿元;其次是西部利得量化成长，规模为4.0695亿元;此外有9只基金规模在2亿以下。

　　证券简称

　　基金经理(现任)

　　基金成立日

　　西部利得创业板大盘ETF

　　盛丰衍,麻旭东

　　4.3248

　　2020-06-19

　　西部利得量化成长

　　盛丰衍

　　4.0695

　　2019-03-19

　　西部利得中证500C

　　盛丰衍

　　3.5495

　　2020-04-13

　　西部利得中证500A

　　盛丰衍

　　3.5495

　　2020-02-19

　　西部利得祥运A

　　韩丽楠,林静

　　3.5491

　　2016-12-05

　　西部利得祥运C

　　韩丽楠,林静

　　3.5491

　　2016-12-05

　　西部利得行业主题优选A

　　韩丽楠

　　3.4996

　　2016-03-11

　　西部利得行业主题优选C

　　韩丽楠

　　3.4996

　　2016-05-25

　　西部利得新润

　　张翔,张英

　　3.1564

　　2017-08-25

　　西部利得新盈

　　韩丽楠

　　3.0723

　　2016-01-22

　　西部利得新动向

　　刘荟

　　2.6857

　　2011-08-18

　　西部利得策略优选

　　刘荟

　　2.5853

　　2011-01-25

　　西部利得沪深300指数增强A

　　盛丰衍

　　2.5179

　　2017-03-21

　　西部利得沪深300指数增强C

　　盛丰衍

　　2.5179

　　2018-12-27

　　西部利得港股通新机遇

　　陶星言

　　2.3279

　　2020-07-16

　　西部利得新享A

　　刘荟,周帅

　　2.1296

　　2020-05-07

　　西部利得新享C

　　刘荟,周帅

　　2.1296

　　2020-05-07

　　西部利得新动力A

　　韩丽楠,林静

　　1.7708

　　2016-11-17

　　西部利得新动力C

　　韩丽楠,林静

　　1.7708

　　2016-11-17

　　西部利得多策略优选

　　韩丽楠

　　1.5539

　　2015-07-27

　　西部利得新富

　　林静,韩丽楠

　　1.5484

　　2017-06-16

　　西部利得个股精选

　　刘荟

　　1.2451

　　2017-01-23

　　西部利得景瑞C

　　陈保国

　　1.0022

　　2020-04-07

　　西部利得景瑞A

　　陈保国

　　1.0022

　　2016-08-25

　　西部利得景程A

　　刘荟,唐煜

　　0.9971

　　2018-06-20

　　西部利得景程C

　　刘荟,唐煜

　　0.9971

　　2018-06-20

　　西部利得中证国有企业红利A

　　盛丰衍

　　0.6322

　　2018-07-11

　　西部利得中证国有企业红利C

　　盛丰衍

　　0.6322

　　2020-05-08

　　西部利得事件驱动

　　刘荟,童国林

　　0.0505

　　2018-09-26

　　西部利得成长精选

　　陈保国

　　0.0503

　　2015-06-02

　　数据来源：Wind

　　权益发行大年，产品发行思路尚需转变

　　2020年是权益基金的发行大年。截至8月16日，今年以来已经成立922只新基金，募集资金合计超1.84万亿元，今年新成立基金的募集总额已远远超过2015年1.66万亿元和2019年1.43万亿元的年度发行规模，创下新的纪录。今年以来权益基金发行规模已经突破万亿，8月份以来，权益基金募集规模更是超1200亿。

　　另外，牛市效应带来了新基金发行高潮，资金蜂拥新基金，使得水涨船高，爆款基金不断。

　　在这样的背景下，西部利得今年来发行的偏股主动基金规模仅为2.33亿，而今年发行的债券基金规模却高达91.61亿元。    面对复杂的政治、经济形势，近年来A股市场走出了明显震荡行情，不仅经历了牛熊市的转变，同时各种投资主题也呈现快速轮动的特点。曾经有业内人士指出，中国仍然是世界上最具活力的经济体，变化总能带来投资机会，权益投资大有可为。西部利得基金或许可以转变思路，发展权益基金，让公司的规模和业绩再上一个台阶。

　　头图来源：图虫

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