编辑：佚名 来源：财经新闻网
现货市场
价格：近期市场主要受”反内卷“政策扰动影响，本周现货价格趋稳运行。据SMM统计，本周N型多晶硅价格指数为45.9元/千克，N型多晶硅复投料报价45-49元/千克，颗粒硅报价43-46元/千克。
供应：当周多晶硅产量环比增加较多，最新周度产量达到2.94万吨。本月多晶硅产量将大幅增加，其中云南地区某基地产能爬坡，预计中旬可达满产；新疆、青海地区存在新增投产及复产增量的情况。虽然本月有一家新疆企业停产，但整体供应依旧呈现供大于求的局面。根据SMM调研数据，8月多晶硅排产预计将来到13万吨左右，当月仍有一定过剩风险，主要增量来自于云南、四川等地。
需求：下游受出口关税预期取消的影响，硅片、电池片环比排产或有小幅增加，但下游需求增量有限，较多下游厂商更多优先消耗在手硅料库存，按需补货，观望情绪浓厚。8月国内主流硅片排产小幅上调，目前硅片企业生产计划方向不一，头部专业化硅片企业有提产动作。
库存：据SMM统计，多晶硅厂家库存小幅增加，硅片库存降低，最新统计多晶硅库存23.30万吨，环比变化1.7%，硅片库存19.11GW，环比9.30%，多晶硅周度产量29400.00吨，环比变化10.90%，硅片产量12.02GW，环比变化9.30%。
成本：目前行业以全成本核算，部分方案计划成本折旧以收储后全产能折旧，导致折旧均摊较高，若已含税全成本计算，个别企业由于电价较低，含税全成本低于4万元/吨，多数企业含税全成本在4.5万元/吨左右。
策略
综合来看，近期现货成交较少，短期现货价格有所企稳，供应端增量较多，消费端支撑一般，存在较大累库压力。但目前盘面主要受反内卷收储政策影响，短期预计震荡为主，需关注政策推进情况。从中长期来看，多晶硅仍以逢低做多为主。
单边：短期区间操作，中长期逢低做多
跨期：无
跨品种：无
期现：无
期权：无
风险
1、行业自律限产影响，2、政策扰动影响；3、宏观及资金情绪影响；4、西南丰水期开工情况。
（来源：华泰期货）
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