编辑：佚名 来源：财经新闻网
9月24日，国债期货各品种主力合约全线下跌。截至下午收盘，十年期主力合约跌0.18%；五年期主力合约跌0.09%；二年期主力跌0.03%。
9月24日，国债期货各品种主力合约全线下跌。截至下午收盘，十年期主力合约跌0.18%；五年期主力合约跌0.09%；二年期主力跌0.03%。
中国央行今日开展1200亿元逆回购操作，因今日有500亿元逆回购到期，当日实现净投放700亿元。
中辉期货：央行加码逆回购 期债支撑较强
从基本面来看，陆续公布的8月经济数据超预期回落，但并未对债市产生显著的提振作用，市场普遍预期9月经济数据会出现边际好转，经济基本面不再是支撑影响债市的核心变量。
中期来看，房地产调控政策或是后续基本面加速下行的风险来源之一。在基本面下滑已成为一致预期的情况下，市场明显对央行操作、理财产品政策等影响资金面的信息更为关注。
为维护季末流动性平稳，货币政策的“温和转向”为债市行情提供保护。从央行公开市场操作来看：
第一，从中长期资金来看，上周三央行等量等价续作6000亿元MLF，略超市场预期的5000亿元；
第二，央行在上周五时隔逾7个月后重启14天期逆回购操作，维稳信号强烈，并在周六没有逆回购到期的情况下开展500亿元7天期和500亿元14天期逆回购操作，当周净投放1900亿元；
第三，中秋小长假之后，央行继续加码逆回购投放，周三、周四均以利率招标方式开展了600亿元7天期和600亿元14天期逆回购操作，相比上周五、周六两次操作，分别增加了100亿元。自9月17日起，央行每日逆回购操作量从百亿元水平增至千亿元量级，重启并连续运用14天期逆回购，持续展现维护季末流动性平稳的态度，明显提振了债市情绪。
此外，从外部市场环境来看，一方面，中秋假日期间，港股在地产、金融板块拖累下再创新低，外围包括欧美在内的主要市场也均陷入调整，叠加美联储议息会议和联邦债务上限谈判等不确定性风险，全球资本市场避险情绪抬头，均对节后债市形成短期提振。另一方面，美联储周四凌晨发布的9月利率决议维持基准利率在0%—0.25%不变，符合市场预期，就市场关注的减码问题，美联储表示可能很快放慢购债步伐，本次美联储政策声明的措辞略偏鸽派，解除了对国内货币政策限制的担忧。
总而言之，短期市场风险积累，避险情绪依然存在，与此同时，债市处在温和货币政策的呵护下，二债、五债、十债2112合约分别在下沿100.6、100.7、99.4附近入场的多单可继续持有，最新价站上区间中值，距离前高仍有空间，新入场偏多思路对待。
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