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财联社7月9日电（记者夏淑媛）2023年恰逢全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，资产管理行业转型发展站在新的历史起点上。 面对当前波动的市场和长期低利率预期，保险资管行业如何在市场竞争中找到自己的定位，充分发挥保险资金的长期资金优势？
7月8日，在第九届“青岛·中国财富论坛”上，围绕“我国保险资产管理高质量发展的机遇与挑战”主题，中保保险资产登记管理有限公司总经理袁平海交易系统有限公司管理协会常务副会长兼秘书长曹德云，保险行业协会党委委员、秘书长尚敬国等六位嘉宾分享了高新理念——保险资产管理高质量发展，提出构建保险资产管理机构差异化核心能力的思路和探索。
2023年我国原保险保费收入预计突破5万亿元，行业总资产达30万亿元
自2003年保险资金运用监管部成立和首家保险资产管理公司成立以来，保险资产管理行业已走过20年的发展历程。
曹德云回忆，经过20年的改革探索，保险资金管理行业实现了从无到有、从小到大、从不成熟到成熟的质变。 全能资产管理机构的发展转型，逐步形成和确立了管理长期资金、配置长期资产、打造长期产品的核心业务专长，在支持实体经济、服务人民群众中发挥了积极作用。国家战略。
华泰资管副总经理于博友表示，我国保险资管机构成立之初，主要定位是为系统内保险资金的运用提供服务。 从2018年中央深化改革委员会通过《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，到2022年银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》，一系列文件为保险资产管理公司提供更广泛的服务奠定了制度基础。
随着资本市场的不断完善和保险资产管理机构的逐步发展和专业化，我国保险资金运用规模不断增长。 据国家金融监管总局披露，2023年前5个月，我国保险业实现原保费收入2.68万亿元，同比增长10.7%，保险业总资产保险资金运用余额达28.7万亿元，同比增长9.4%，余额达26.4%。 万亿，较2022年底增长5.2%。
投资收益率方面，2022年，保险资金年化理财投资收益率为3.76%，年化综合投资收益率为1.83%，波动性远小于其他机构投资者。
基于我国经济长期稳健运行，曹德云预计，到2023年底，我国保险业保费规模有望突破5万亿元，保险业总资产可能达到30万亿元。
在市场波动和长期低利率预期下，保险资金仍面临资产负债错配、非标资产短缺等挑战
尽管保险资管行业目前已初具规模，管理资产近30万亿元，在整个资本市场和国民经济中发挥着越来越重要的作用。 但不可忽视的是，当前市场波动和长期低利率预期也给保险资金投资带来严峻挑战。
曹德云表示，必须看到，资产负债错配仍将是未来相当长一段时间内行业发展的主要痛点。
在他看来，当前行业普遍存在长保短配置的现象。 目前，人寿保险平均期限超过12年，资产平均期限约为6年。 久期错配导致每年超过2万亿元的保险资金被配置和成熟的再投资资金。 此外，近年来，随着资产回报率下降，行业利差风险加大，对保险行业传统经营策略和业务模式提出挑战。
泰康资本管理副总经理陈轶伦表示，与发达国家相比，国内保险业渗透率较低，未来仍有持续增长的空间。 在当前资产负债错配的挑战下，不断创新、寻找合适的资产非常重要。 保险公司普遍面临非标资产短缺的问题。
他分析说，一方面，从宏观环境来看，中国经济增长无论是增长速度还是发展模式，特别是发展动力都发生了非常深刻的转变。 改变。
另一方面，从行业自身特点来看，保险资管行业兼具保险和资管特点。 保险资金具有长期资本和硬性非债务约束。 保险资产管理机构必须具备长期稳定绝对收益的投资能力。
同时，在第三方业务的发展中，为了参与大资产管理行业市场的竞争，必须关注一项投资的短期相对表现。 如何平衡长期与短期、绝对收益与相对收益、保险与资管之间的平衡也是一个非常大的挑战。
在于博友看来，当前保险资产管理行业面临的挑战主要来自三个方面：一是投资能力的挑战；二是投资能力的挑战；三是投资能力的挑战。 二是投资业绩的挑战； 三是社会责任的挑战。
新时代对保险资产管理能力拓展提出新要求。 业内人士表示，未来将从六方面强化自身韧性
新时代，在复杂多变的内外部发展环境中，保险资产管理机构核心能力建设有了新的内涵。 在圆桌论坛上，多位嘉宾表示，保险资产管理行业未来可以从以下六个方面继续增强自身发展韧性。
1、坚持长期投资理念，夯实发展韧性基础。 中国保险资产登记交易系统有限公司总经理袁平海表示，行业要以目标为导向、以问题为导向，着力协调。 所谓“目标导向”，就是明确保险资产管理公司高质量发展的基本内涵和评价标准； “问题导向”就是找准资产管理公司现阶段面临的主要挑战和突出困难。
面对未来复杂多变、不确定的行业内外部环境，保险机构不仅要在战术层面深化改革，更要在战略层面具备克服宏观经济周期的战略定力。
二是做好资产负债匹配管理，担当韧性责任。 谈及保险行业资产负债错配的原因，尚敬国表示，由于保险行业一直是负债驱动的资产模式，先负债后资产，所以在做负债时并没有过多考虑资产配置业，资产配置被动，这是资产负债错配的重要原因。
“我们要逐步从负债驱动的资产模式转向资产驱动的负债模式。我们有多少资产管理能力，然后做配套的负债业务，这是一个相对良性的循环。” 尚经国表示，资产管理能力也将是未来保险机构的竞争优势。
三是发挥长期配置专长，锤炼发展韧性力量。 在当前经济复苏基础尚不稳固的背景下，保险资管面临配置收益率下行、择时空间收窄、优质资产供给不足等多重挑战。 保险资产管理机构应积极探索管理模式从产品投资、产品配置向战略投资、战略配置转变。
陈逸伦介绍，2023年，泰康资管将通过REITs、ABS、准固定收益等创新资产配置，弥补非标资产短缺带来的问题。 、物流地产等新品类。
四是着眼长期资产挖掘，挖掘发展韧性源泉。 保险资金配置要积极开展传统股票、债券基础上的另类投资策略研究，充分利用保险资金长期性、流动性低的特点，寻找新的投资渠道和品种。
上海科誉基金销售有限公司执行总裁张明表示，在未来的股权投资方面，保险资管机构可以从传统行业向新经济、养老、绿色金融等方面进行布局，走上一条新的道路。差异化之路。
五是构建长效服务链，凝聚发展韧性之志。 保险资金通过在基础设施、房地产、股权等投资领域的精耕细作，可以提高获得长期信任和可持续合作客户资源的能力。
六是深化人才长期培养，释放发展韧性能力。 保险资产管理要加快建立科学合理的长期考核机制和积极有效的激励机制，打造专业、高素质、稳定、持续的投资管理团队，推动保险资金投资更加聚焦长期投资绩效，提高保险资金长期投资收益水平。
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