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距最严互联网人身险新规正式落地只剩45天，哪些人身险公司已拿到经营互联网业务的“入场券”？又有哪些机构被暂拒门外？11月18日，北京商报记者梳理发现，根据新规要求，数家险企将因风险评级、偿付能力等要求暂时失去互联网销售资格。对于销售十年期以上普通年金及终身寿险产品的“进阶要求”，也仅有22家险企能满足。
对于新规划定的一系列门槛，业内人士表示，新规有可能改变寿险行业的格局，现行营销体制也将面临一定挑战。
多家险企拿不到“入场券”
2022年1月1日起，划定了网销产品范围、经营者准入条件等界限的《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》（以下简称“新规”）将正式实施。
互联网人身险新规之下，头部险企可以继续“吃肉”，尾部险企或难“喝汤”。
新规对经营互联网人身险业务的险企划定了5条准入门槛，包括：连续4个季度综合偿付能力充足率达到120%，核心偿付能力不低于75%；连续4个季度风险综合评级在B类及以上；连续4个季度责任准备金覆盖率高于100%；公司治理评估为C级（合格）及以上，还有银保监会规定的其他条件。
北京商报记者梳理各家险企的三季度偿付能力报告发现，数家险企因偿付能力低、风险综合评级不达标等原因，暂时不能开展互联网人身保险业务。
准入门槛已将一些险企“拒之门外”，“进阶版”要求更上一层楼。如果险企想要在互联网端销售十年期以上普通年金及终身寿险产品，需要连续4个季度综合偿付能力充足率达150%、偿付能力溢额超过30亿元，风险综合评级也要在A类以上。
仅22家险企符合上述要求，可销售十年期以上普通年金及终身寿险产品，且多数为资金实力雄厚、经营稳健的大型险企，如平安人寿、中国人寿(29.010, -0.09, -0.31%)、泰康人寿、太保寿险、太平人寿、友邦人寿、阳光人寿等。
对于准入门槛的划定，北京德和衡律师事务所律师陈劲松分析表示，新规的立意在于支持满足偿付能力充足、综合评级良好、准备金提取充分、公司治理合格相关要求的保险公司，在全国范围内开展互联网人身保险业务。
不仅经营互联网人身险业务的险企阵营将缩水，从产品要求来看，分红险、万能险、投连险等理财型产品也将无法通过互联网进行销售。有媒体报道，2020年互联网人身险业务中，分红险、万能险、投连险保费规模占比达65%。如此来看，新规将重挫市场规模，给互联网人身险行业带来巨大打击。
入围需修炼“内功”提指标
随着网销渠道兴起，给部分中小险企“弯道超车”提供了可能。数据显示，2020年互联网人身险保费已达2111亿元。在排行榜中，国华人寿、建信人寿等险企已连续两年居前四席，保费规模几乎是头部人身险公司的数倍。
然而，新规“靴子”落地将给不达标的部分险企“降温”。天风证券(3.870, 0.01, 0.26%)分析师夏昌盛、周颖婕在相关研报中指出，“我们判断新规落地后，利好传统大型险企，拥有较高素质代理人队伍的公司将长期受益。”
不难看出，不论是准入门槛还是进阶要求，都是对偿付能力、风险综合评级、公司治理评级等监管指标进行“划线”。险企想要拿到准入牌，提升硬性指标是根本之策。
对于被挡在门外的险企具体该如何获取“入场券”，陈劲松指出，对于目前偿付能力不达标的险企来说，如果未来想开展互联网人身险业务，需要通过开源节流来增加偿付能力，包括增资扩股或引进战略投资者等方式，或者改变经营思路，降低规模扩张、提升业务品质，同时降低费用支出。
北京联合大学管理学院教师杨泽云也认为，要取得“入场券”需要对症下药。偿付能力不足，最直接最有效的方法就是增资；也可以调整业务结构，或者通过分保这个临时措施来提升偿付能力。
对于风险综合评级不达标的险企，杨泽云指出，风险综合评级是在偿付能力充足率基础上，进一步考虑难以量化的操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险。以操作风险为例，要通过降低操作风险以提升风险综合评级，则需要完善内部操作流程，减少因为人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失风险。
实际上，已有险企开始修炼“内功”，以求跨越门槛拿到“入场券”。渤海人寿相关负责人在接受采访时表示，公司正在加大风险防范和化解力度，进一步提高风险管控水平，以期尽快消解由于风险评级给业务发展带来的不利影响。
转战线下成本压力待解
提升监管指标能够“治本”，但不论是增资引战还是调整业务结构，都需要险企长期发力，难以“立竿见影”。陈劲松表示，如果在短期内无法通过提高偿付能力满足高阶要求，中小险企宜尽快调整产品和渠道策略，可通过线上线下(48.840, 0.13, 0.27%)融合业务或纯线下渠道销售非互联网专属人身保险产品。
在替代渠道选择方面，杨泽云指出，一是建立代理人队伍，在增加保险业务量的同时，也可以提升服务质量；二是可以加强与银保代理及专业代理公司的合作。当然，在互联网流量时代，无论是个人代理人还是银保或专业代理，都可以通过线上线下融合方式，既可以利用互联网引流客户，还可以通过线下渠道提升服务水平。
“涉及线上线下融合开展人身保险业务的，不得使用互联网人身保险产品，不得将经营区域扩展至未设立分支机构的地区。”杨泽云强调称。
布局线下渠道会伴随着运营成本上升、人力成本增加，对于中小险企来说，此法可行性如何？陈劲松表示，中小保险公司增设分支机构布局线下渠道无疑是一种经营思路，但新设分支机构意味着经营费用成本增加，中小保险公司宜进行综合评估。今年9月银保监会发布了《保险公司分支机构市场准入管理办法》，相较于原规定变化较大，建议做好政策评估。
除了增设分支机构，险企也会将目光投向银保销售渠道。根据规定，商业银行每个网点原则上只能与不超过3家保险公司开展合作，可见这条路也并不宽敞，未来还可能变得更拥挤。杨泽云也认为，银保渠道历来是长期储蓄型保险产品的重要销售渠道，有些寿险公司银保渠道保费收入占全部保费收入超过90%。在此情形下，必然会加剧银保销售渠道的竞争。
另外，业内人士表示，新规落地会促使一些中小险企走上差异化竞争道路，险企可以通过哪些举措进行差异化道路改革？杨泽云表示，大健康角度出发，发展健康险业务或许可行。
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