编辑：佚名 来源：财经新闻网
“我们XX公司产品的分红为何这么高，钱哪里来？我来告诉您：我们每坐一次高铁，XX公司就可以赚7元，7元的70%约5元，即是给客户的保险分红。”
看到这段经典的分红险销售话术，懂行的你笑了，不懂的人却心动了。
根据2019年前三季度的消保局通报数据，在涉及人身保险公司投诉中，销售纠纷14691件，占人身保险公司投诉总量的44.84%，涉及的险种以普通人寿保险、分红保险、疾病保险和意外伤害保险为主，主要反映夸大保险责任或收益、未充分告知解约损失和满期给付年限、承诺不确定利益的收益保证等问题。
为进一步规范分红险红利分配演示机制，更好引导客户合理预期，防范销售误导和恶性竞争，近期银保监会下发了《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》（以下简称《通知》），《通知》修订完善了分红保险利益演示的方法，明确了演示利率上限，并将红利分配比例统一为70%。
按照2015年原保监会发布的《分红险精算规定》，无论是利益演示，还是红利分配，均给险企预留了较大的自主调节空间，尤其红利分配比例不低于可分配盈余的70%。
而此次《通知》则将这种险企自主调节的空间压缩，既能防范销售误导和恶性竞争，也有利于防范行业利差损风险，防止公司通过分红演示进行恶性竞争。
买分红险有当股东的感觉？
分红型保险一直是市场上比较讨喜的保险类型之一，听到“分红”二字，很多人就觉得自己买了保险后不仅有保障，还能享受到分红，仿佛成了保险公司股东。
分红险是保险公司在每个会计年度结束以后，将上一个会计年度该类分红保险的可分配余额，按一定比例，以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
但是分红险的分红跟保险公司股东分红不一样，分的是保险公司所有分红保险业务经营的成果。而公司股东分红，分的是保险公司所有业务（包含分红险中未分给投保人的部分，以及其他业务）创造的利润扣除公司所得税以后的部分。
虽然和公司股东分红不一样，但消费者在享受保险公司提供的保障时，还是可以分到其部分经营成果的。按照2015年原保监会发布的《分红险精算规定》，保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。
具体看，这些“可分配盈余”都从哪里来呢？保险产品定价由预定的死亡率、预定利率和预定费用率来决定。
如果保险公司实际经营中发现，生活水平和医疗水平的提高，人们的实际死亡率都比设计产品时低，需要支付的保险理赔金比预期少，则产生死差益。
或者因为经济繁荣，投资收益率高于设计产品时的预定利率，投资赚的钱比预计多，产生利差益。
又或者保险公司提高管理效率，经营管理成本比设计产品时预计开支小，产生了费差益。
于是保险公司就把这些结余出来的费用开支、多赚的投资收益拿出一部分（即可分配盈余）给投保人。
但要注意：可分配盈余并不等于保险公司利润。哪些可以分配，具体怎么分，完全都是取决于保险公司的意愿，这些信息非常不透明。
作为保险公司的股东，首先拿走大部分利润，还要扣除公司的运营成本等其他的一些费用，剩下的才有可能成为可分配的部分。
谁能算清自己保单的分红收益？
既然分红收益来自实际盈余，如果这一年保险公司经营情况较差，没有实际盈余的话，投保人自然一毛钱分红都没有。但很多营销员在介绍分红险时，会对保险公司股东、经营状况以及过去经营成果作虚假宣传。
由于分红险分配不透明、夸大演示利益等问题有所抬头。在宣传一款分红险时，营销员为了给消费者一个预期性，通常会伴随一份分红演示收益，分为低、中、高三档分红收益。
这种利益演示是基于精算及其它假设，不代表公司的历史经营业绩，也不代表对公司未来经营业绩的预期，假设只能作为参考。
所有分红险的条款，都会写明“保单红利是不保证的”这句话。但不一定所有的保险营销员都会和消费者强调。
保险营销员喜欢强调的是，如果公司这一年经营有盈余，投保人可以拿到公司至少70%的红利分配。“至少70%”更是他们反复划重点的短语，听起来吸引力十足，甚至还会拿来和其他公司做对比，给出一些分红比例更高的口头承诺。
可消费者的数学哪能算得过保险公司呢？既然监管规定是不低于70%的可分配盈余，公司在分配的过程中都是按照最低标准来，并不会更高。保险公司不是慈善机构，是逐利的，辛辛苦苦忙活一年挣的那么一点点钱，他们会心甘情愿把钱多分给消费者吗？
每一个投保人分红该占多少份额，都是保险公司绝不外传的内部数据。究竟能有多少红利送到投保人手中，消费者终归是无从知悉。投保人能做的就是，等保险公司每年给印发红利通知书，通知书上写了多少钱，就领多少钱，数字具体怎么算出来并不清楚。
本次下发的《通知》索性将红利分配比例统一为70%，就是不给销售误导和恶性竞争留有余地。
分红险从独步天下到占比下滑
2008年股灾、世界金融危机接踵而至，分红险由于具有独特的“平滑机制”，在激烈的资本市场波动中，反而充分体现出了“稳健”的特性。
所谓“平滑机制”是指寿险公司在经营过程中，通常不会把分红账户每年产生的盈余全部作为可分配盈余，而是会根据对未来经济、资本市场及分红险种经营状况的预期，在保证未来红利基本平稳的条件下进行分配。
因此正是从2008年开始，分红险发展势头一举超过投连险、万能险，成为倍受消费者欢迎的寿险产品。分红险的占比出现行业性的大幅提升，当年分红险在整个寿险行业的占有率历史性地超过半数，达到了52%。
2009年，行业实施新会计准则，而按照新会计准则，分红险保费可以全部计入保费收入，而万能险和投连险的保费中，只有用于保障的部分才能计入保费。这给当时的寿险发展理念带来重大影响，在“规模至上”的思路下，纷纷转至分红险。
分红险保费贡献度进一步提升，2009年达到65%，2010年占比更是达到70%以上，个别险企甚至高达90%。分红险“一险独大”格局就此成型，在2012和2013年分红险的保费占比甚至超过80%，但此后风头被万能险抢去。
近三年来，传统寿险和长期健康险的比重一直在提升。虽然分红险比例逐步下降，但现在依旧是保费大头。
2015-2018年上市保险公司年报披露的分红险保费占比
大公司都在一步步压缩分红险占比，提高保障型寿险以及健康险占比，小公司的分红压力可想而知。如果中小公司依旧销售高分红类产品，但本身业绩不足以支撑无红利可分，给付时，受了业务员误导要承诺收益的消费者就会投诉不断，成为社会不稳定因素。
此次规范分红险的无论是从保护消费者利益的角度，还是从保险公司稳健经营角度来说，都是十分有必要的。
责任编辑：张缘成
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